第三，為什么有污水處理廠增幅下降或者波動(dòng)呢？除了與污水處理率已經(jīng)很高，污水處理設(shè)施逐步趨于完善有很大的關(guān)系，也跟人口、跟城市發(fā)展也是有關(guān)系。前年底論壇，當(dāng)時(shí)國家正式對外說人口下降之前，我做了這樣一個(gè)判斷以后的報(bào)告的文章，經(jīng)過半年被網(wǎng)某辦給刪掉了。去年發(fā)現(xiàn)國家正式發(fā)布以后，好像人口下降的話題就可以談了。這是我們詳細(xì)人口下降數(shù)據(jù)，我們已經(jīng)步入人口負(fù)增長階段，負(fù)增長是一個(gè)總數(shù)，對于行業(yè)機(jī)會(huì)分析來看，還要分析人口流動(dòng)的實(shí)際情況。

我們分析區(qū)域人口虹吸效應(yīng)，跟我們想象不一樣，最近悲觀論者開始說投資不過“南宋”（淮河以南），已經(jīng)不再是不過山海關(guān)了。我們認(rèn)為長三角、珠三角一定人口聚集呢？再看看這個(gè)數(shù)據(jù)其實(shí)也不盡然。北京、天津不用說，人口是一定下降的，北京是想來不讓來，而天津確實(shí)是吸引力下降。長三角來看，浙江人口保持高速增長，上海增速一般、江蘇略有增長，廣東人口嚴(yán)重下降。人口結(jié)構(gòu)來看，珠三角戶口比例非常低，外來人口很多，由于我們貿(mào)易戰(zhàn)帶來的低端制造業(yè)的轉(zhuǎn)移，實(shí)際上低端勞動(dòng)力密集型的產(chǎn)業(yè)在減少，轉(zhuǎn)移到東南亞、墨西哥，所以，我們可以看到珠三角外來人口進(jìn)入，尤其非戶口人員、勞務(wù)人員增速下降，這些當(dāng)然對水量有所影響。

那么人都去哪呢？我們知道中部省份在崛起，最典型就是武漢，所以武漢項(xiàng)目多，不停擴(kuò)張，2021年武漢人數(shù)增加100多萬，基本是三位數(shù)，而其他城市都是二位數(shù)甚至個(gè)位數(shù)，另外長沙、南昌有一定增長，包括成渝都市圈的成都增速非常快，自然帶來污水廠遷建、下沉、新增，這是我們看到的一個(gè)情況。更多人在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化中走到其他城市。

那么，我們再來回顧水務(wù)上市公司的一些數(shù)據(jù)上的變化，有幾個(gè)是非常典型，左上角這行圖，總資產(chǎn)增幅是綠色線幅度挺高，但是我們營業(yè)收入增幅就低很多，我們營業(yè)收入增幅看上去黃色線還挺高，凈利潤增幅更低，資產(chǎn)收益率增幅很不理想，恰恰這個(gè)時(shí)候國資考核從“兩利一率”（2019年）轉(zhuǎn)向了“一利五率”（2023年），重點(diǎn)考核凈資產(chǎn)收益率，對體量大的重資產(chǎn)公司確實(shí)提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

從常規(guī)戰(zhàn)略分析來看，這是事關(guān)A方陣企業(yè)的典型二維分析，市場占有率、銷售增長率，明星、瘦狗、金牛業(yè)務(wù)等：我們當(dāng)然可以把工程建設(shè)當(dāng)成為瘦狗業(yè)務(wù)逐漸拋棄，我們知道北控當(dāng)前的戰(zhàn)略是將工程業(yè)務(wù)壓到最低。之前王妍發(fā)布的PPP合規(guī)率可能我們最后一次公布了（數(shù)說水務(wù)2022，暨環(huán)保細(xì)分市場數(shù)據(jù)觀察報(bào)告發(fā)布），前天某部PPP專家?guī)炀偷亟馍⒘耍琍PP帶來工程這部分當(dāng)然不能為上市公司做貢獻(xiàn)，這屬于瘦狗業(yè)務(wù)。那么，我們的標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，也就是明星業(yè)務(wù)正在轉(zhuǎn)向成熟業(yè)務(wù)，這兩年明顯看到污水處理廠新建數(shù)量雖然不高了，但是污水處理廠轉(zhuǎn)到運(yùn)營的這部分收入在不斷上升，給我們帶來非常穩(wěn)定的現(xiàn)金流，企業(yè)越來越重視供水業(yè)務(wù)沒有欠款優(yōu)良的業(yè)務(wù)。

那么，我又提出一個(gè)問題，上午我也預(yù)告了，根據(jù)我們幾千個(gè)污水處理廠產(chǎn)權(quán)所屬以及它們大概市場化年份，我們按25年的特許經(jīng)營期進(jìn)行預(yù)估，大概它們會(huì)在什么時(shí)候到期？這是我們數(shù)據(jù)中心給出的預(yù)估比例，今年是2023年，2033年頂峰正好是我們說的下一個(gè)十年，前天PPP庫的解散，也可以作為 “資本化”十年的結(jié)束的一個(gè)注腳。這樣曲線圖又給我們十大影響力企業(yè)提出嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

我們戰(zhàn)略中間從To G試圖延伸到To B業(yè)務(wù)，我們企業(yè)在橫向、縱向的擴(kuò)張突圍，甚至說可以是三維的，A向、B向、C向---A向從水做到固廢，B向從投資做到產(chǎn)品，C方向我們還要做到工業(yè)，這些都是我們企業(yè)思考的東西。但是我們的面臨著一些共性的問題，我們A方陣企業(yè)原來善于做的是運(yùn)營類的項(xiàng)目，運(yùn)營類項(xiàng)目不用面對“需求風(fēng)險(xiǎn)”，這些BOT模式里用戶給了一個(gè)非常確定的邊界：污水處理量、垃圾處理量，有價(jià)格約定，有保底量，有進(jìn)出口指標(biāo)。我們能需要做的，其實(shí)就是在一個(gè)封閉空間中略微提高效率。但是我們十大影響力企業(yè)中大部分都沒法走出圍墻，做需求不能確定的業(yè)務(wù)，比如危廢資源化，包括廢塑料的回收，沒有政府授予的壟斷權(quán)、沒有政府購買服務(wù)、沒有政府給的保底量，面對直接受益者或者直接的分散源，能不能把項(xiàng)目做起來？目前基本上都沒有。但是蘇伊士已經(jīng)做到了。所以，王老師的發(fā)言中說到，如果十大影響力企業(yè)都去掉，對行業(yè)會(huì)不會(huì)有影響？（王洪臣：技術(shù)產(chǎn)品化或?qū)⒅厮芩畡?wù)產(chǎn)業(yè)格局）

十大影響力企業(yè)中大部分是資產(chǎn)運(yùn)營方，正如汲總昨天提到的，污水處理廠給誰運(yùn)營對格局影響都不大，只是一個(gè)產(chǎn)權(quán)的變動(dòng)。（傳承基因要如何突破？轉(zhuǎn)型之下創(chuàng)業(yè)環(huán)保的破局戰(zhàn)略）但是蘇伊士要是去掉好像還是有點(diǎn)影響。我們想想為什么，蘇伊士在多年以前，重資產(chǎn)轉(zhuǎn)輕資產(chǎn)的時(shí)候，由于得利滿的存在，使其在石油石化水處理市場中占據(jù)越來越高的份額，而石油石化的項(xiàng)目門檻很難進(jìn)，為什么蘇伊士的技術(shù)基因能夠驅(qū)動(dòng)它進(jìn)入工業(yè)水處理中最高端、最難的那部分。而我們目前的其他十大影響力企業(yè)在這部分的表現(xiàn)與他們在市政水處理市場的表現(xiàn)上對比而言差距非常大。他們只是做了少量嘗試，這也是我們需要思考的。對于我們這些在市政領(lǐng)域的A方陣的巨人，我們怎么在“輕”與“重”之間轉(zhuǎn)化，怎么做到服務(wù)產(chǎn)品化、怎么能夠在客戶思維、產(chǎn)品思維上突破到標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，這點(diǎn)有很多的挑戰(zhàn)。

編輯：李丹