在之前的固廢戰(zhàn)略論壇和水業(yè)戰(zhàn)略論壇上，E20環(huán)境平臺(tái)執(zhí)行合伙人、研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、湖南大學(xué)兼職教授、華北水利水電大學(xué)客座教授薛總曾多次講過這張圖。E20研究院對(duì)“十三五”期間（2016-2020年）各環(huán)境細(xì)分領(lǐng)域的合規(guī)率進(jìn)行測(cè)算。我們繼續(xù)跟蹤一下水務(wù)市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域合規(guī)率情況。

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“十三五”期間供水合規(guī)率42.60%，2022年上半年合規(guī)率已降至28%（左圖），供水項(xiàng)目基本采用的是使用者付費(fèi)的特許經(jīng)營(yíng)模式，與財(cái)政無關(guān)，所以不走PPP流程，也是較為安全和普遍的。具體來看（右圖），城市供水項(xiàng)目占比越來越少，大抵是城市的供水項(xiàng)目已趨于飽和，近幾年新增的供水項(xiàng)目主要是城鄉(xiāng)和縣城的非PPP特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。

市政污水領(lǐng)域，“十三五”期間合規(guī)率為51.48%，2021年（合規(guī)率54%）和“十三五”期間合規(guī)率相對(duì)持平，今年上半年（46%）略有下降。污水類項(xiàng)目主要依靠政府付費(fèi)，污水項(xiàng)目不走PPP程序已經(jīng)靠近合規(guī)性灰色邊緣，所以在開展和釋放此類項(xiàng)目時(shí)，政府和社會(huì)資本方均會(huì)有所顧忌，因此整體來看，污水項(xiàng)目合規(guī)率相對(duì)保持穩(wěn)定。另一點(diǎn)值得注意的是，今年上半年特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目比PPP釋放略多一些。

進(jìn)一步將污水項(xiàng)目拆成市政和村鎮(zhèn)污水，分別計(jì)算合規(guī)率。右圖是市政（含城鄉(xiāng)一體）污水合規(guī)率情況，下降速度不是很快，這類項(xiàng)目政府支付能力相對(duì)來說也是安全的。

市政污水領(lǐng)域另一個(gè)值得關(guān)注的情況是廠網(wǎng)一體化，左圖為2019-2022年1-6月市政污水廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目歷年占比情況，可以看到，近年來市政污水廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目的占比越來越大，經(jīng)過三四年時(shí)間，所占比例從2019年23.37%，到今年上半年的42.86%。右圖是市政污水廠項(xiàng)目和市政污水廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目歷年的合規(guī)分析圖，紅色代表市政污水廠合規(guī)情況，可以看到從2019年69%開始逐年降低，今年有所反彈；黃色代表廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目，基本前三年在78%左右波動(dòng)，但是今年下半年“斷崖式”跌至42%。

廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目到底是哪些企業(yè)來做呢？我們對(duì)競(jìng)爭(zhēng)主體做了進(jìn)一步分析。

兩張圖分別是廠網(wǎng)一體化PPP項(xiàng)目和廠網(wǎng)一體化非PPP特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的社會(huì)資本中標(biāo)情況。整體來看，平臺(tái)型國(guó)企和A方陣拿的廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目較多，A方陣在PPP項(xiàng)目的占比略高。拆分平臺(tái)型國(guó)企來看，中標(biāo)廠網(wǎng)一體化PPP項(xiàng)目的平臺(tái)型國(guó)企主要是中央級(jí)、省級(jí)、市（縣）級(jí)，三種級(jí)別的平臺(tái)型國(guó)企占比較為均分；但在中標(biāo)廠網(wǎng)一體化非PPP特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的平臺(tái)型國(guó)企中，中央級(jí)和省級(jí)占比較少，市（縣）級(jí)平臺(tái)型國(guó)企占比較大，為38%。

村鎮(zhèn)污水項(xiàng)目，相對(duì)城市的污水項(xiàng)目，付費(fèi)條件較差，更加依賴財(cái)政，更應(yīng)該采用PPP形式，但實(shí)際市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，此類項(xiàng)目采取PPP形式的比重越來越少，是不是這些項(xiàng)目被平臺(tái)型國(guó)企拿走了？和市政污水一樣，同樣帶著質(zhì)疑，數(shù)據(jù)研究中心對(duì)此類項(xiàng)目的中標(biāo)社會(huì)資本進(jìn)行研究，答案是否定的。中標(biāo)村鎮(zhèn)污水非PPP特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的社會(huì)資本主要是C/D方陣和非環(huán)保工程公司。

結(jié)合村鎮(zhèn)污水（集中式/分散式）工藝來看，村鎮(zhèn)污水項(xiàng)目中采用集中式處理工藝的項(xiàng)目越來越多，所以一些C/D方陣還有非環(huán)保工程公司等民營(yíng)企業(yè)開始關(guān)注和中標(biāo)這部分政府釋放的、運(yùn)營(yíng)性尚可、規(guī)模適度的項(xiàng)目。右圖可以看到，2019-2022年上半年，村鎮(zhèn)污水PPP和非PPP特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目采用分散式和集中式處理工藝的占比各一半。

以上是從各個(gè)水務(wù)細(xì)分領(lǐng)域合規(guī)率引出的數(shù)據(jù)，下面看一下不同水務(wù)細(xì)分領(lǐng)域平均單體規(guī)模情況。市政污水、市政供水、村鎮(zhèn)污水2020-2022年1-6月歷年的平均單體規(guī)模均處于較為穩(wěn)定的波動(dòng)狀態(tài)，2021年有略小“波峰”；水環(huán)境類項(xiàng)目近三年單體規(guī)模逐漸下降，原因可能與自2020年以來“水十條”所釋放的利好基本結(jié)束有關(guān)聯(lián)。

第二章：水務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

首先看市政污水領(lǐng)域（左上圖）。從圖中可以看到A方陣壓力較大，2021年A方陣占比較2020年有所減小，但在今年上半年A方陣發(fā)起“反攻”，占比有所回升；除此以外，平臺(tái)型國(guó)企同樣獲取較大一部分此類項(xiàng)目市場(chǎng)。

其次是村鎮(zhèn)污水領(lǐng)域（右上圖），雖然前文闡述民企拿到很多村鎮(zhèn)污水類項(xiàng)目，但從市場(chǎng)份額來看，近年來平臺(tái)型國(guó)企所占的市場(chǎng)份額越來越大。越大的村鎮(zhèn)污水項(xiàng)目付費(fèi)越不安全，因此也就平臺(tái)型國(guó)企敢做。

編輯：李丹