時間： 2015-05-05 13:25
來源： 環境保護雜志
作者： 薛濤
第三次界面升級來自地方政府轉向土地財政后融資壓力的日益突出，配合建設部的最早發動的PPP改革，兩者不同的意愿殊途同歸，為以北控桑德等為代表的A方陣的形成提供了土壤，2004年的特許經營條例是投資運營服務階段全面形成的里程碑。而B方陣則來自近年來地方市政國企的市場化改制，并以中山公用、瀚蘭環境等上市公司為代表。A/B方陣不但替政府接通了市場資本，他們代替原有的事業單位或者“報銷制”國企來采購市政環保設施的建設，并運營這些設施，在效率上均好于這些傳統體制下的單位，（北排為摘掉投融資平臺的帽子而進行的混合所有制改造和特許經營化也是近年來的典型案例），并帶來整個C/D方陣的市場化競爭效率，由此帶來了相關產業的成熟和發展。
四、 用E20四元分析框架?來分析政策體系對環保產業未來的影響
改革在習李時代進入了深水區，諸多矛盾積累到了相當的程度，環保業上升到了社會基本矛盾的層面。2014年，我們可以看到一系列政策的出臺，改革力度空前，為理清諸多政策對環保產業的影響，E20提出了四元分析框架?，從需求側看，環保法明確了地方政府對地方環境質量的責任，為環保需求的釋放打開了天花板，并加強了效果導向的需求；從交易側看，國發69號文終于提出推進環境績效合同服務為地方政府采購環境服務提供了新的交易模式，還有第三方治理的推動；從投資側看，政府投融資方式的調整、PPP的推行和特許經營的深化，都將為社會資本進入市政和環境產業打開大門；而從產權側看，國發43號文和60號文等對市政存量資產的處置方向，混合所有制以及新增項目的PPP模式，都將帶來市政環保產業大資本時代的到來。
財政部主導的新預算法所啟動的系列改革配合PPP的推演，謀求逐步改變地方政府的收支體系，在不久的將來可能導致重新劃定央地分稅比例和為地方開發新的稅種，最終導向是改變地方政府的行為邏輯，從經營土地轉向運營公共服務。將以上政策趨勢結合在一起，并考慮其未來完善和推演的方向，我們認為，為滿足愈演愈烈的從環境效果出發的最終需求，配合金融資本市場的進一步創新和前述地方政府投融資方式的全面調整，I方陣（環境一級開發商）將應運而生，他不但將資本市場進一步對接地方政府的銀庫，而且還需要從政府手中接管更復雜的環境要素識別，項目規劃（應用PPP的社會資本發起項目的方式）和系統集成等責任，并最終在未來形成代替A/B方陣主導環保產業。
誰能成為I方陣，市場上的A/B方陣正在努力之中，北排的廣西流域項目就是一個嘗試的雛形；而我們稱為門口的野蠻人的其他金融、生態或園林領域的跨行業的上市企業也在期望抓住這次機會實現彎道超車，中信、鐵漢、東方園林就是他們的代表。誰最終能在這次大亂局中重新脫穎而出，需要的不但是雄厚的資本和強大的融資能力，還需要對復雜環境系統的集成能力和頂層結構設計能力，環境績效合同服務將成為其基本商業模式之一。
五、不同環境子領域的不同和企業核心競爭力的需求不同
回到文章開篇的九宮格，我們看到不同的環境子領域，目前所處和未來將處在的產業服務階段并不相同。以城市水環境為例，農村水環境走入投資運營的難度較大，但城市中的大部分子領域都有可能被整合進入城市水環境一級開發的領域，在海綿城市或者城市范圍內的流域治理等概念中獲得突破。
就子領域個體處于不同階段的不同方陣的企業，其核心競爭力也有所不同，企業需要以此判斷現在其核心能力是否滿足要求，以及預判未來其應加強的能力方向，或者結合長短板理論合理確定其發展戰略。資本市場的投資人也可以以此判斷其是否是正確的投資標的，這，就是E20在地圖后續研究中將繼續深化的價值鏈分析。
六、 推進環境績效合同服務和環境一級開發商的意義
中國的環境問題發展到現在，從點上去解決已經不存在可能。由于移動互聯帶來的對環境質量改善的居民訴求的不斷放大，給政府帶來越來越難以背負的壓力。綜合環境服務的需求越來越緊迫，而結合PPP和政府采購公共服務的推進，以環境績效合同服務為環保領域特殊的交易模式，將為環境一級開發商的出現帶來了強大的推動力。縱觀環保產業的三十年的發展史，我們可以看到，環保技術依托于企業而發展，環保產業依托于政策所推動形成和保障的有效市場機制而發展，而資本助力將帶來產業成熟度的驗證和行業集中度的加速推動。環境一級開發商，將集合各技術要素綜合的環境治理效果、對接政府和資本兩方的投融資需求、創新管理機制和提高市政設施運營效率，借力政策所帶來的市場機制這個無形之手，最終引領這個環保產業的其余各方陣共同走向成熟，走向環境服務業的未來。
(來源：E20環境平臺 作者：薛濤 發布時間：2015-5-6)
編輯： 李曉佳
目前在中國科學院生態環境研究中心攻讀博士學位，此前分別在武漢大學和北京大學光華管理學院獲得理學學士和工商管理碩士學位。
現任E20環境平臺執行合伙人和E20研究院執行院長，北京易二零環境股份有限公司總經理，湖南大學兼職教授，華北水利水電大學管理與經濟學院客座教授，中科院生態環境研究中心碩士生校外導師，天津大學特聘講師，并兼任北京大學環境學院E20聯合研究院副院長，國家發改委和財政部PPP雙庫的定向邀請專家，世界銀行和亞洲開發銀行注冊專家(基礎設施與PPP方向)、國家綠色發展基金股份有限公司專家咨詢委員會專家庫專家、巴塞爾公約亞太區域中心化學品和廢物環境管理智庫專家、中國環保產業研究院特聘專家、中國環保產業協會環保產業政策與集聚區專業委員會委員、中國城市環境衛生協會垃圾焚燒專家委員會委員。住建部指導《城鄉建設》雜志編委、《環境衛生工程》雜志編委、財政部指導《政府采購與PPP評論》雜志編委，并擔任上海城投、中建環能等上市公司獨立董事。
在PPP專業領域，薛濤現任清華PPP研究中心投融資專業委員會專家委員、全國工商聯環境商會PPP專委會秘書長、中國PPP咨詢機構論壇第一屆理事會副秘書長、生態環境部環境規劃院PPP中心專家委員會委員、國家發改委國合中心PPP專家庫成員、中國青年創業導師、中央財經大學政信研究院智庫成員、中國城投網特聘專家等。
20世紀90年代初期，薛濤在中國通用技術集團負責世界銀行在中國的市政環境基礎設施項目管理，其后在該領域積累了十二年的環境領域PPP咨詢及五年市場戰略咨詢經驗，曾為美國通用電氣等多家國內外上市公司提供咨詢服務，對環境領域的投融資、產業發展和市場競合格局有著深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清華大學環保產業研究中心副主任，著力于環境產業與政策研究、PPP以及企業市場戰略指導等方向。
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