——以BOT方式建設南水北調中線、東線源頭治污工程

　　一、南水北調中線源頭治污工程—襄樊市污水治理項目
　　襄樊市作為國家級歷史文化名城，鄂西北重要的交通樞紐和區域中心城市，1997年被國家列為新興的工業大城市，1999年被列為環境保護重點城市，隨著改革開放的不斷深入，襄樊市的社會經濟和城市建設將得到迅速發展，流經襄樊市的漢江就是南水北調中線的水源地。南水北調中線工程是關系到全國經濟布局的宏偉工程，對促進國民經濟均衡發展具有深遠的歷史意義，該工程按照現行的設計規模實施后，漢江年平均下泄水量將大大減少，枯水期將由現在的3個月延長到調水后的10個月，對污水的稀釋和自凈能力減小，水環境壓力將變得尤為突出，建設襄樊城區污水處理工程更顯得十分迫切和必要。
　　從1994年開始，襄樊市政府就著手開始治理城市污水，保護漢江水體水質，解決城市污水對漢江水環境的污染問題。此次襄城和魚梁洲污水處理項目于2004年開始前期籌建工作，包括廠區部分和配套的污水截污管道，項目總處理規模為30萬立方米/日,處理后的城市污水能達到《城鎮污水處理廠污染物排放標準》（GB08918-2002）的要求。
　　環境保護，造福子孫，強而有力的環境保護措施將會提升整個地區的經濟和社會效益，襄樊城市污水治理項目作為中部地區最大的水務市場化項目，開展此項工程更是刻不容緩。江蘇現代資產管理顧問有限公司作為本項目的融資顧問和招商代理，運用BOT市場化方式破解城市建設融資難題，成功運作，發揮了專業水務咨詢機構應有的作用。
　　（一）項目概況
　　襄樊市城市污水處理廠總體設計規模為日污水處理能力30萬噸。
　　政府授予投資人25年的特許經營期，由投資人組建項目公司，設計、融資、建設并運營污水處理廠，同時承擔污水處理廠及其配套設施的的日常經營及維護責任；至特許經營期滿移交污水處理廠廠區內的全部設施并保證正常運行。
　　本項目的競爭方式為固定特許經營期，滿足初步設計方案及出水標準，由投資競爭人對污水處理單價競價。
　　江蘇現代擔任該項目的招商融資顧問，協助完成本項目的招商項目結構設計和落實項目條件、參與投資人的資格預審、編制招商文件、組織協議合同的討論和修改、發售招商文件、現場考察和答疑會議。項目于2006年5月23日在襄樊市草簽，項目公司正式成立，2006年7月28日項目公司與襄樊市建設委員會和市污水治理公司正式簽署了項目協議，項目進入緊鑼密鼓的施工建設階段。
　　（二）市場化運作成功經驗
　　1、健全融資法制環境方面的探索
　　由于市政基礎設施領域是近年才剛剛向社會資本開放，雖然國內已有不少地方以BOT/TOT方式成功融資建設了項目，但國家和地方還沒有形成有關市政基礎設施項目融資（如BOT/TOT等）的法律法規。國內類似項目的運作基本上還是依靠咨詢公司的項目運作經驗和國際上類似項目的運作慣例來實施。由于缺少有效的法律依據，招商人和投資人對同一問題上的觀點常常迥異，客觀上加大了項目實施的難度，并導致項目法律關系的構建失衡。
　　江蘇現代在整個BOT項目的招商中，充分整合招商方、投資方以及襄樊當地政府的資源優勢，依靠豐富的水務招商經驗，設計了合理、科學的項目法律關系結構，通過充分溝通、理念認同，解除投資方的顧慮，增加投資方投資本項目的信心。應當說，上述設計是在目前的法律環境下，有效處理市政府、市建委、市污水治理公司和投資人四方關系的最佳選擇。
　　2、招商邊界條件和結構設計的實踐
　　市政基礎設施項目投資額巨大，使用期限長，項目運營管理直接關系到地方經濟的發展和老百姓的切身利益，帶有一定的公共色彩，這是其與一般商業項目的顯著區別。江蘇現代在項目運作過程中始終堅持將政府的利益放在第一位，通過全面、及時、合法、科學的設置項目招商邊界條件，降低政府風險，達成多方共贏，這也是項目成功運作的前提條件之一。
　　為了科學合理設置項目招商邊界條件，江蘇現代進行了全面詳盡的前期盡職調查、調研和分析、論證工作。在前期工作的基礎上，江蘇現代集思廣益，結合項目自身特點和當前宏觀經濟形勢，初步確定相應的項目招商邊界條件。然后，通過專用財務模型進行測算，兼顧考慮政府利益和投資者收益，慎重調整邊界條件，求得項目邊界條件公平、客觀，具有可操作性，極大地保證了總體目標（包括項目經濟效益和社會效益）的實現。
　　3、招商程序的創新設置
　　不同項目的情況千差萬別，作為中部地區最大的市場化融資水務項目，本項目吸引了國內眾多頗具實力的水務投資者，競爭極其激烈。江蘇現代作為本項目的融資顧問和招商代理，既要保證政府利益，也要協調投資人利益，保證所有參與方在項目中的良好協作和適度競爭。為此，江蘇現代在招商程序方面大膽創新，創造性地借鑒國際大投行的經驗，在復雜的項目談判過程中設計合適的程序，為項目成功奠定了堅實的基礎。
　　例如，除了公開招商的順序談判之外，江蘇現代創造性地開展了平行談判。具體的做法為：招商方首先與排名第一的投資人談判，在一定條件下招商方啟動與第二名、第三名的談判，但并不廢除排名在前的投資人。通過此種平行談判，招商方擁有了更大的選擇空間和談判余地，充分利用投資人之間的競爭博奕爭取更有利的條件。同時，為了防止平行談判的一些弊端，江蘇現代對平行談判加以適當的改造，對啟動平行談判設置嚴格條件、選擇平行談判對象按照排名順序不得跳位、同等條件下優先選擇排名在前的投資人等，兼顧公平與效率，促進了談判進展。
　　4、項目運作團隊建設
　　市政基礎設施項目本身邊界條件設定、融資結構設計、財務分析以及商務合同談判，都需要專業機構和人員發表其專業意見，為政府決策提供建議和參考，這就決定了在項目進展過程中，政府方、招商方、項目顧問要分工明確、定位準確、各司其職，這樣才能降低融資成本、提高運作效率。江蘇現代組建了極其專業的顧問隊伍，配合工程、法律、財務專家，和招商方工作人員一道，為項目的成功提供了專業化的保證。
　　招商中介機構的作用極其重要，江蘇現代的融資顧問以專業的意見給政府決策提供依據和支持，與政府主管部門保持良好的溝通，將談判中的疑點難點及時與決策層溝通，提高了政府決策效率和速度，加快了談判的進程。
　　二、南水北調東線源頭治污工程—江都市污水治理項目
　　江都市隸屬揚州市，位于江蘇省中部，長江下游北岸，京杭大運河東測，里下河西南部邊緣。西連邗江，東接泰州、姜堰、泰興，北與興化、高郵毗鄰，南與揚中市隔江相望。江都市地理位置優越，水陸交通發達，經濟發展迅速，是蘇中地區重要的交通樞紐和電力樞紐城市。江都市城區位于南水北調東線的源頭，城區水資源規劃利用對南水北調工程的順利實施有著特殊的影響和重要的區位作用。
　　隨著江都市經濟快速發展、城區不斷擴大、人口持續增加，生活污水和工業污水大量產生，排入城市水體，嚴重污染了城市水質，影響了城市環境質量及市民生活質量，而此前江都市內無專業的污水處理廠，因此，進行項目融資，開始污水處理廠的建設和運營，確保城市污水得到有效處理已是刻不容緩。
　　根據總體規劃，一期污水處理工程規模4萬噸，以BOT模式融資建設，于2005年開始運行；至2008年，江都市污水處理廠將再擴建4萬m3³/d的污水處理能力，至2020年，江都市污水處理廠規模將擴大至16萬m3³/d，因此，成功實施此次江都市污水處理廠的一期工程的項目融資將為江都市水務行業提供良好示范，積累寶貴經驗，不但帶動了整個江都市水務經濟發展，也提高了江都市的城市化水平。
　　（一）項目概況
　　江都市城市污水處理廠一期工程設計規模為日污水處理能力4萬噸。項目投資概算在1.5億元左右，其中污水處理的管網工程由江都市建設局利用國債資金負責建設。
　　政府授予投資人20年的特許經營期（不含建設期），由投資人組建項目公司，設計、融資、建設并運營污水處理廠，同時承擔污水處理廠及其配套設施的的日常經營及維護責任；至特許經營期滿移交污水處理廠廠區內的全部設施并保證正常運行。
　　江蘇現代擔任該項目的政府咨詢顧問，協助完成本項目的招商項目結構設計和落實項目條件、組織編制招商文件、參與協議合同的討論和修改以及參與項目談判等工作。該項目已于2005年12月在江都市正式簽約，目前江都市污水處理廠一期工程已進入了正常運營階段。
　　（二）、項目運作經驗總結
　　1、與政府多個部門的積極溝通。
　　雖說本項目的主管單位為江都市建設局，但該類市政公用項目的運作涉及到包括發展計劃局、建設局、環保局、水利局、財政局、審計局以及物價局等多個政府部門的職能范圍，需要上述各局的積極配合與介入。因此，江蘇現代在該項目實施方案的編制過程中積極與上述部門進行溝通，并建議建設局牽頭組織上述部門對實施方案中的重要內容進行集中討論，聽取各局的意見，不斷完善實施方案，使得實施方案較為順利的通過了省廳領導以及專家的評審和江都市政府的審批。
　　2、合理設置招商邊界條件，充分保障了政府、投資人及社會公眾多方利益。
　　江都市污水處理費是按照“經營成本+合理利潤”的原則進行定價，污水處理費的成本又分為可變成本和固定成本成本，包括電費、藥劑費、人工費、維修費、大修理費、管理費用等項。江都市建設局聯合江都市審計局每年都將對污水處理廠的處理成本按全省行業平均成本進行考核和審計，且合理利潤也是按照水務投資回報率“8%-12%”中之較低水平執行，充分保障了政府和社會公眾的利益。
　　根據江都市的具體情況，江都市建設局將保底水量定為4萬噸/日，但在污水處理費的結算上，則采取了較為靈活的方式，兼顧了政府和投資人的雙方利益。在當年污水處理量達不到1460萬噸時，建設局可在項目公司運行成本中扣減運行相關的變動成本經費（電費+藥劑費）；當年污水處理量超過1460萬噸時，對超過部分，建設局應在項目公司運行成本中增加運行相關變動成本經費（電費+藥劑費）。
　　這一個個細節的設置，充分體現了招商方以及江蘇現代項目人員對平衡政府、投資人以及社會公眾諸多方利益的良苦用心。
　　3、加大政府監管制度力度。
　　加強市政公用事業監管是推進市政公用事業市場化的重要內容，健全的市政公用事業監管體系是推進市場化的重要保障，市政公用事業監管應貫穿于市政公用事業市場化的全過程。正是基于對市政公用事業在特許期內政府監管重要性的深刻理解，江都市建設局和江蘇現代項目人員將污水處理廠的監管職責根據各政府部門的職能范圍進行明確分配。當然，建設局是最主要的監管部門，除此之外，也明確了江都市發展計劃局、環保局、水利局、財政局、審計局以及物價局對污水處理廠的具體監管職責。
　　三、結語
　　“問渠哪得清如許，為有源頭活水來”，江蘇現代資產管理顧問有限公司僅用半年多的時間，以專業、負責、高效的工作態度成功運作兩市城市污水治理BOT項目，使南水北調中線、東線源頭水更藍、河更清，在國內市政基礎設施項目建設領域樹立了成功的典型。

編輯：全新麗