傅濤：“兩山論”下環境產業的商業邏輯

時間： 2017-10-17 16:10

來源：

作者：傅濤

而環境效果要求和供給之間的差距也帶來一定的危機。水十條、土十條、大氣十條都是面向環境效果的，但產業供給，包括地方政府以及各個行政部門的供給都是碎片化的。未來，效果要求對碎片化供給如何對接？

二是排污企業的危機。

難以承受高標準的環境支出，排污企業更加困難，有超過50%排污企業正面臨生死存亡的實業狀態。但真正要改造一個產業，支付的代價可能把一個實業企業推向毀滅。

三是治污企業的危機。

治污企業在年均增長超過10%的行業之中，其實具有極大的發展不平衡性。國有公司、民營上市公司比較好過，因為PE估值高，在資本推動下，行業簡直是冰火兩重天，絕大部分民營企業在艱難的生存。

另外是泛PPP導引下的去市場化趨勢。PPP本質上講，想用市場的效率來拉動地方政府的資金，從而達到更高效的配置。現實卻是地方政府的少量資金拖累了市場的資金，按照更低效的方式去運作，不是利用雙方的所長，相反很多項目是利用雙方的所短。PPP項目大量存在去市場化的趨勢，讓很多專業公司在PPP項目中無所適從。這個沖擊，在某種程度上造成了行業的虛假繁榮，很多幾百億的合同是否真能落地，未來真能賺錢嗎？風險很大。

再有，產業同質化現場催生的低價惡性競爭。垃圾焚燒、市政污水處理等領域，同質化競爭的現象都非常嚴重。

看到行業面臨的甲方和供給方的困惑，毫無疑問，在中國新一輪的經濟轉型下，環保不能按照原來的模式推進。

環境產業進入3.0時代，政策與市場雙輪驅動

新的模式在哪里？新環保法開啟了環境效果時代，地方政府比喻三個十條是三座大山，很快第四座大山將會壓來，可能是固廢十條、噪聲十條，地方政府能承受嗎？在“三座大山”之下，地方政府如何釋壓？

首先是經濟與發展的矛盾的化解。綠色發展的核心就是要解決這對矛盾。

習總書記早在2005年的講話中，就談到綠水青山就是金山銀山，兩山論經歷了三次發展。早期是大力開發金山銀山，盡量少的破壞綠水青山。后來強調的是開發金山銀山的同時要保護綠水青山。現在習大大提出了更高的要求，綠水青山本身就是金山銀山，環保產業已經進入3.0階段。

早期環境產業1.0階段是單元服務時代，靠標準、規劃驅動，靠投資拉動驅動。

在環境產業2.0時代，很多環境企業開始轉型，為行業提供環境質量、環境效果等系統服務。垃圾焚燒向前端延伸，向資源綜合利用延伸，水向土壤修復延伸，都是雙向延伸，都在迎接環保產業2.0時代。但1.0、2.0都是成本中心，都是政策拉動，都是圍繞標準在做，只不過原來是點的標準，現在要求質量，變成了寬泛的環境標準。

環境產業的3.0時代是創造增量的時代，是政策與市場雙輪驅動的時代。如果環保不能為經濟創造價值，只是成本中心，政府口頭上重視，骨子里也不是真正重視。

在十多年前，我們曾經建議北控水務前身中科城重視標準的問題，以及水回用的問題，后來回用的資源部分供給了電廠，變成了商品。

標準的不斷提高，已經讓產業離無害化和資源化、商品化越來越近。垃圾焚燒也是一樣，如果只收十幾塊錢的焚燒處理費，雖然垃圾處理穩定了，但很難讓社會滿意。因此，E20提到藍色焚燒，從1.0到2.0，環保標準逐步提高。生態價值也一樣，如果黑臭水體沒有治理，房價是低的，但如果變成景觀河，房價會增長。

當下產生的經濟投入，在未來三五年以后經濟效益才會出現。要將環境效益、經濟效益內部化，“兩山論”的核心就是把外部效應內部化。

“兩山論”下的產業邏輯：通過資源化、商品化實現資本化

如果堅持將原來的三化作為起點，資源化成為必不可少的環節，但資源化絕不是終點，資源化應該是腰，起到連接的作用。資源如果沒有進行商品化的利用，還是沒有價值。沒有開發的資源是資源，只要開發出來了，要么是商品，要么是廢品。如果把資源化作為必要的環節，一定要與商品化連接，有了商品化才能資本化。

通過資源化、商品化實現資本化，把環境價值、社會價值、經濟價值在當下循環兌現。說起來容易，做起來并不容易。國家為此在構建生態文明整個體系，我們稱為四梁八柱。

最近推出的《自然資源的資產負債表》，比較受關注，自然資源邁出了資源化的一步。資源化不是終點，一定要進入到商品化的循環，然后進入資本化。商品化是資本化的基礎。

面對這樣的商業邏輯，對環保產業來說，原來產業是價值鏈的終點，比拼的是誰做的便宜，誰做的好，誰做的讓政府放心。未來，產業應該是循環的起點，是價值的起點。我們要重新構建與其他產業的聯系，包括物質流、資金流、價值流、能源流，環境產業應該融入社會的主流。綠水青山就是金山銀山，需要開放的胸懷，未來產業的新供給是從單元服務到生態連接，單元服務主體需求的效果化和綜合化來對接環境質量，真正從孤立的環保產業、孤立的農業、孤立的能源，實現生態化融合。

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編輯：李曉佳

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