時間： 2023-03-13 10:26
來源： 中國固廢網
作者： 薛濤
在這樣的背景下，我們沖破疫情的難關召開本次戰略論壇，一同探索如何獲得確定性。企業家永遠是這個行業的孤勇者，他們不怕面對不確定性，他們必須用自己的理解能力和預判能力為企業掌舵。所以，面對烏卡時代，尋找確定性，是我們為企業家們舉辦戰略論壇的堅定任務。而昨天的很多談話充分體現了企業家堅韌的氣質，也為我們提供了重要的思考。
那么今天我的內容就將圍繞以下四個標題展開：在確定性領域中存在著哪些不確定，如何找到更好的確定；在不確定性領域如何獲得確定性，以及必須承擔不確定性帶來的風險。其背后反映的商業邏輯是我們需要反復思考的問題。
首先來看一組數據對比：截至2021年，我國城鎮垃圾焚燒處理能力達到89萬噸/日，已超前完成2025年80萬噸/日的規劃目標；而建筑垃圾資源化利用率不但落后于各發達國家的水平，更是遠沒有達到60%的國家規劃要求。我很懷疑，在2025年的時候，我們是不是能夠“實現”建筑垃圾60%的指標，我說的是真正的實現，而不是報表上的數字。我一直在講，我們做行業研究不要完全相信統計數據，而要對行業真實的數據有所認知，如此才能形成對戰略的正確判斷。
回到兩個領域的對比，建筑垃圾和垃圾焚燒理論上同屬于公共服務的領域，但發展現狀卻大相徑庭，原因何在？在去年的固廢戰略論壇上（相關閱讀→薛濤之固廢年度盤點：以三yu跨越技術創新陷阱的九類方式），我提到過“在環保toG領域，技術并非唯一驅動力”，今天我們繼續用這張三圈圖來推演垃圾焚燒和建筑垃圾的發展邏輯。
在公管上，垃圾焚燒相較于建筑垃圾具有更加強烈的公共服務的屬性，產廢端和消納端基本都落在公共服務范疇內，和B端沒有任何的關系。但是在建筑垃圾領域，企業、個人等利益主體在其中發揮著巨大的作用，從產廢端到消納端都有很強的控制力，導致政府公共管理的壓力不一定能夠輕易落地。在商業上，垃圾焚燒的商業模式上相對簡單明確，成熟的BOT特許經營模式受到金融機構普遍認可，融資邏輯相對簡單，焚燒企業能夠迅速實現市場規模擴張，并獲得資本市場的認可，拿到上市通行證。建筑垃圾雖然也采用特許經營模式，但受制于各方利益主體，特許經營權的效力實際較弱。例如廣環投，在掌握了前端砼站和后端消納資格的前提下，依然難以控制建筑垃圾的物質流向；再如王瑟瀾總在昨天的論壇上提到，真正高品質的拆除垃圾很難收到，最后進入處理廠的大多是混入了生活垃圾的裝修垃圾，行業的現實情況可見一斑。（相關閱讀→推進中國式現代化建設，上海環境如何實現高質量發展？）最后再到技術層面，建筑垃圾領域同樣有很多優秀的技術企業，但是在公管和商業未理順的情況下，技術的驅動力明顯減弱。
做環保市場分析是特別困難的，其他領域的商業分析往往僅涉及二元因素，就是技術和商業模式，比如汽車、家電、大消費等，而在環保領域，必須把公共管理的科學加進來，這就形成了環保領域特有的來自“公管、商業和技術”的難以預測的“三體”運動，而人性，就是那個導致其復雜也使得個別企業能夠成功的萬有引力。我們一直講，E20是在推動市場經濟，我們并不簡單的相信政策文件強制性的“一元理論”，環保行業的復雜屬性，及其在細分領域體現出的“堵癥”，建筑垃圾就是個很好的例子。為什么到現在還在摸索呢？市場的博弈在其中發揮了很大的力量，何為市場？西方經濟學當中市場博弈的就是人性，《國富論》中“人是自私的”這個基本出發點成為了西方經濟學系統的基石。如果不能掌握這個邏輯關系，不能理解“人性”、協調“人”之間的利益關系，那么就很難準確分析市場的演進和趨勢，尤其是不確定性較強的細分領域，人性在其中發揮的作用大大加強了對應收益的不確定性。
而這也是下面一系列分析的重要出發點。
首先明確一下確定性和不確定性的概念。政府客戶（to G）的環衛、垃圾焚燒及垃圾填埋領域在推進過程中整體是比較順利的，相關企業基本上熟悉政府的游戲規則，也熟悉整個打法，中間的確定性很高；而當這些企業想要擴展到“無廢城市”的大機會當中時，折戟沉沙的不在少數，因為此時已經出現了從政府客戶（to G）到企業客戶（to B）的轉變，后者帶來了區別前者的強烈的不確定性特征。也就是說，環保客戶指向的雙重屬性帶來了確定性和不確定性的雙重屬性。
02確定中的不確定
在確定性突出的垃圾焚燒領域，我們其實正面臨著由行業周期帶來的不確定性因素，這是垃圾焚燒企業在垃圾焚燒主業上必然面對的壓力。首先在前端，人口下滑是一個繞不過去的話題，由此引發的垃圾量下降給焚燒運營帶來隱憂，而在垃圾焚燒產能迅速上馬的情況下，已有近2/3的省市出現產能過剩。其次在后端，國家可再生能源拖欠已經占據了焚燒企業應收賬款大頭，而地方政府在抗疫壓力下也延緩支付，在這種情況下，恐怕只有具備強大現金流能力的央企才能抗住這樣的沖擊。垃圾焚燒企業正面臨著兩頭的壓力。
11月底5部門印發了鼓勵縣域垃圾焚燒的文件，這個文件就像前面所說的，一定能落地成為具體的商業模式嗎？還是得回到前面“三體”的推演中去。縣域垃圾能否走通，目前來看余熱利用或許是更好的途徑，而這則面臨著具有相當不確定性的銷路的問題。如果垃圾焚燒廠正好在工業園區旁邊，有比較好的熱用戶，也許可以在100元/噸處理費下打通商業閉環。而根據目前掌握的信息，能夠達標的小型垃圾焚燒裝置大概成本在300元/噸左右，對于縣域的財政支付能力來說，這樣的成本肯定是不安全的，進而帶來商業融資的不便利，再到整個業務的落地困難和技術成熟度的遲緩。
編輯： 李丹
目前在中國科學院生態環境研究中心攻讀博士學位，此前分別在武漢大學和北京大學光華管理學院獲得理學學士和工商管理碩士學位。
現任E20環境平臺執行合伙人和E20研究院執行院長，北京易二零環境股份有限公司總經理，湖南大學兼職教授，華北水利水電大學管理與經濟學院客座教授，中科院生態環境研究中心碩士生校外導師，天津大學特聘講師，國家發改委和財政部PPP雙庫的定向邀請專家，世界銀行和亞洲開發銀行注冊專家(基礎設施與PPP方向)、國家綠色發展基金股份有限公司專家咨詢委員會專家庫專家、巴塞爾公約亞太區域中心化學品和廢物環境管理智庫專家、中國環保產業研究院特聘專家、中國環保產業協會環保產業政策與集聚區專業委員會委員、中國城市環境衛生協會垃圾焚燒專家委員會委員。住建部指導《城鄉建設》雜志編委、《環境衛生工程》雜志編委、財政部指導《政府采購與PPP評論》雜志編委，并擔任上海城投、天津創業環保、中建環能等上市公司獨立董事。
在PPP專業領域，薛濤現任清華PPP研究中心投融資專業委員會專家委員、全國工商聯環境商會PPP專委會秘書長、中國PPP咨詢機構論壇第一屆理事會副秘書長、生態環境部環境規劃院PPP中心專家委員會委員、國家發改委國合中心PPP專家庫成員、中國青年創業導師、中央財經大學政信研究院智庫成員、中國城投網特聘專家等。
20世紀90年代初期，薛濤在中國通用技術集團負責世界銀行在中國的市政環境基礎設施項目管理，其后在該領域積累了十二年的環境領域PPP咨詢及五年市場戰略咨詢經驗，曾為美國通用電氣等多家國內外上市公司提供咨詢服務，對環境領域的投融資、產業發展和市場競合格局有著深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清華大學環保產業研究中心副主任，著力于環境產業與政策研究、PPP以及企業市場戰略指導等方向。
Copyright ? 2000- http://www.sf850.com All rights reserved. 中國水網 版權所有
咨詢熱線：010-88480403 傳真：010-88480301
E-mail：hjf@e20.com.cn
本站常年法律顧問：北京市康達律師事務所劉文義律師 京ICP備10040015號-7
京公網安備：11010802035285