時間： 2020-10-10 09:28
來源： 中國水網
作者： 毛茂喬整理
“當前很多地方水務企業在不斷謀求更多的發展空間和機遇，也就必然面臨‘攻守道’的思考與選擇。”在2020(第五屆)供水高峰論壇上，E20環境平臺執行合伙人、E20研究院執行院長、湖南大學兼職教授薛濤就“地方水務企業發展路徑解析與展望”進行了深入的分享與思考。
薛濤
供水行業里一直流傳一句話，叫“天下水司是一家”。因為供水的地域壟斷性很強，所以行業里各家做各家的事，企業之間沒有太多的競爭，總體來說比較穩定。然而，隨著外部環境的不確定性增加，人民需求的變化，地方政府責任加大(相關閱讀→傅濤：百年變局下的供水企業戰略選擇)，給地方水務企業提出了更高的要求，那么地方水務企業應該如何應對新的變革和挑戰，解決從管理到考核、從業務到融資、從公眾到政府等多方面的訴求?因此，本次主題報告試圖從地方水務企業的發展路徑開始剖析，觀察它和其他主體的競合態勢，探索其未來發展的趨勢和策略。
地方水務企業發展路徑解析
據不完全統計，2020年至今，全國各地已成立近10家水務集團，涉及山西省、河南省、福建省、杭州市、寧波市、東莞市等，出現新一輪地方水務平臺亮相的“小高峰”。對于近期多家地方水務企業“扎堆”成立的現象，我們嘗試從三個維度進行梳理：一是輻射范圍，區縣級、市級或者省級;二是成立途徑，是通過整合重組還是新成立;三是公司級別，是集團層面的還是子公司層面的。圖中呈現了部分案例，例如寧波市水務環境集團是在原寧波市供排水集團和寧波原水集團的基礎上合并改組設立的;萬家寨水務控股集團由山西省黃河萬家寨水務集團和山西水務投資集團合并重組;杭州市水環境發展有限公司則是杭州水務集團下新成立的專注于水環境投資建設和運營服務的主體。
這一熱點現象之下，不禁思考，地方水務企業紛紛成立是否有規律可循?其實，在2017年PPP進入規范期后，無論是省級地方政府還是市級地方政府，都越來越重視平臺的重要性，并且要把簡單的投融資平臺轉向專業的運營平臺，掌握更穩定的現金流和收益，為地方政府騰挪出更好的融資空間，加快解決地方水務治理需求。供水，當然也包括污水，這類穩定的現金流業務和運營性資產將在平臺的組建中間發揮重要的作用。因此，近期地方水務平臺“扎堆”成立的現象與過去十多年平臺發展演化的整體趨勢相吻合。另外，右側的圖顯示，以36個重點城市為例，市級水務集團的注冊資本大多分布在10—50億之間。
關于地方水務企業的成長發展路徑，可以歸納為三類：一是專注供水主業型，比如合肥供水集團和北京市自來水集團，都擁有地方政府良好的資金支持和政策支持;二是主動延伸為地方環保集團型，這也是大部分地方水務企業所選擇的路徑，先從供水延展到污水，有的可能會從污水廠延伸到排水管網，再往后擴張到水環境綜合治理業務，甚至有的進入固廢領域，通常是以垃圾焚燒廠為切入點;三是市政公用型，也就是和燃氣、供暖等公用事業板塊組合在一起。當然，還有另一個維度，也就是實現了地域上的突破，從城市到農村，構建起水務固廢環境治理城鄉一體化的局面;有的甚至走出屬地到外省進行發展，在擁有更多機會的同時也需要面對更大的風險。這些路徑都給地方水務企業提供了多元化的參考。
具體來看，我們以30多家供水聯盟成員和聯盟觀察員作為樣本(其中有30%的上市公司)，觀察地方水務企業的業務擴張情況。2020年，有超過70%的供水企業進入了污水處理領域，說明供排水一體化依然是水務改革的方向。有1/4的供水企業涉及原水業務，后面我們會談到原水更多是由省級平臺來承擔。還有少量的企業擴張到污泥處置、水環境綜合治理。近幾年，固廢業務也是地方水務集團比較樂于探索的領域，他們更傾向于像垃圾焚燒這樣的固廢末端治理，而對于環衛業務比較謹慎。因此，地方水務企業在市政環保公用領域呈現出的業務擴張趨勢十分明顯，在未來，這個比例還會逐漸提高。
當然，地方水務企業在發展的過程中還有另一種情況，就是資本和業務的重組或整合是有一些凌亂的，看不到可持續的、穩健的增長模式，反而出現了一種“拉抽屜”的狀態。一方面，確實地方水務企業的命運不完全掌握在自己手里，受到政策搖擺、外部環境等多方面因素的影響;另一方面，作為企業的掌舵者和管理者，如何發揮自身團隊的力量，抓住環境治理需求的契機，完成市里和省里提出的要求，踩準節拍贏得更多的發展空間，值得大家思考。
為了進一步推進生態文明建設，滿足人民對美好生活的向往，水務行業依然擁有海量的需求。薛濤認為，根據國家現有的政策、規劃、標準來看，要解決目前已知的問題，水務行業至少還有20萬億左右的市場空間，也是地方水務平臺做大做強的機會。這個投資量是十分驚人的，比如在供排水管網上，既有新建的，也有存量維護的需求，既有為滿足提質增效而提出的具體方案，也有雨水處理、海綿建設的任務等等，因此管網部分至少有15萬億左右的需求空間。那么，資金從何而來，首先花在哪兒，誰來花，怎么花，花的效果如何等等，都需要整個行業一起去探索。(相關閱讀→薛濤：斷面水質和進水濃度雙重壓力下的“十四五”之機會與風險)
編輯： 趙凡
目前在中國科學院生態環境研究中心攻讀博士學位，此前分別在武漢大學和北京大學光華管理學院獲得理學學士和工商管理碩士學位。
現任E20環境平臺執行合伙人和E20研究院執行院長，湖南大學兼職教授，華北水利水電大學管理與經濟學院客座教授，中科院生態環境研究中心碩士生校外導師，天津大學特聘講師，并兼任北京大學環境學院E20聯合研究院副院長，國家發改委和財政部PPP雙庫的定向邀請專家，世界銀行和亞洲開發銀行注冊專家(基礎設施與PPP方向)、國家綠色發展基金股份有限公司專家咨詢委員會專家庫專家、巴塞爾公約亞太區域中心化學品和廢物環境管理智庫專家、中國環保產業研究院特聘專家、中國環保產業協會環保產業政策與集聚區專業委員會委員。住建部指導《城鄉建設》雜志編委、《環境衛生工程》雜志編委、財政部指導《政府采購與PPP評論》雜志編委，并擔任上海城投等上市公司獨立董事。
在PPP專業領域，薛濤現任清華PPP研究中心投融資專業委員會專家委員、全國工商聯環境商會PPP專委會秘書長、中國PPP咨詢機構論壇第一屆理事會副秘書長、生態環境部環境規劃院PPP中心專家委員會委員、國家發改委國合中心PPP專家庫成員、中國青年創業導師、中央財經大學政信研究院智庫成員、中國城投網特聘專家等。
20世紀90年代初期，薛濤在中國通用技術集團負責世界銀行在中國的市政環境基礎設施項目管理，其后在該領域積累了十二年的環境領域PPP咨詢及五年市場戰略咨詢經驗，曾為美國通用電氣等多家國內外上市公司提供咨詢服務，對環境領域的投融資、產業發展和市場競合格局有著深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清華大學環保產業研究中心副主任，著力于環境產業與政策研究、PPP以及企業市場戰略指導等方向。
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