一、2006年是城市水業(yè)的產(chǎn)業(yè)化元年

　　2005年底，我們曾經(jīng)以產(chǎn)業(yè)年來預(yù)測 2006年的城市水業(yè)市場走勢。應(yīng)該說2006年只是拉開了城市水業(yè)走向產(chǎn)業(yè)成熟的序幕，水業(yè)產(chǎn)業(yè)逐漸成熟將是未來5年的基本態(tài)勢，2006年稱為產(chǎn)業(yè)化元年可能比較恰當(dāng)。在2006這個(gè)產(chǎn)業(yè)元年中，核心的主題是產(chǎn)業(yè)整合。

　　2006年的城市水業(yè)競爭秩序逐漸理性，市場競爭的核心逐漸由單個(gè)環(huán)節(jié)的競爭升級(jí)為產(chǎn)業(yè)鏈的競爭，各主要市場主體在這種市場競爭特征之下，分別進(jìn)行這不同層次的產(chǎn)業(yè)整合，而主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的細(xì)分和優(yōu)化也顯現(xiàn)端倪。

二、水業(yè)戰(zhàn)略性投資運(yùn)營集團(tuán)產(chǎn)業(yè)化起點(diǎn)

　　水業(yè)戰(zhàn)略性投資運(yùn)營集團(tuán)是城市水業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭，也是推動(dòng)行業(yè)改革的核心力量。由于戰(zhàn)略投資運(yùn)營集團(tuán)決定著投資、采購、運(yùn)營管理，控股具體的服務(wù)企業(yè)，因而連接著政府和公眾，因此其層次決定著產(chǎn)業(yè)化的發(fā)育程度和市場機(jī)制的健全程度。

　　一個(gè)優(yōu)秀的、戰(zhàn)略性投資運(yùn)營集團(tuán)需要投資、運(yùn)營管理、技術(shù)集成三大能力作為根本支撐。中國城市水業(yè)的投資運(yùn)營集團(tuán)來自四個(gè)領(lǐng)域，2005年1月我們曾經(jīng)用“四分天下”來概括中國水業(yè)投資運(yùn)營集團(tuán)的市場分布，這四個(gè)領(lǐng)域包括：外資國際水務(wù)投資集團(tuán)、資本性投資控股集團(tuán)、傳統(tǒng)自來水轉(zhuǎn)型的水務(wù)集團(tuán)、環(huán)保工程轉(zhuǎn)型的投資集團(tuán)。這四種集團(tuán)依據(jù)各自的背景和優(yōu)勢，進(jìn)入充滿機(jī)遇的城市水業(yè)，并且憑借一己之長獲得各自的地位。連續(xù)三年的十大影響力企業(yè)正是對(duì)水業(yè)投資公司的競爭力評(píng)價(jià)。

　　但是，這四種企業(yè)都因其優(yōu)勢而暴露了其劣勢，外資國際水務(wù)投資集團(tuán)在強(qiáng)大的國際影響和國際人才之下，面臨文化融合和經(jīng)營成本的捆擾；資本性投資控股集團(tuán)在其強(qiáng)大的資本能力背后，面臨運(yùn)營能力和技術(shù)支撐能力的制約；傳統(tǒng)自來水轉(zhuǎn)型的水務(wù)集團(tuán)盡管具有豐富的地源關(guān)系和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，卻面臨經(jīng)營企業(yè)屬性的約束和政企不分體制的障礙；而環(huán)保工程轉(zhuǎn)型的投資集團(tuán)雖然具有強(qiáng)大的市場能力和工程經(jīng)驗(yàn)，卻面臨資本能力不足的問題。

三、投資集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)整合趨勢

　　產(chǎn)業(yè)時(shí)代的市場競爭要求投資運(yùn)營集團(tuán)具有完備的市場能力，“一俊遮百丑”的單項(xiàng)競爭時(shí)代已經(jīng)過去，市場競爭秩序的逐步完善更加要求優(yōu)秀的投資運(yùn)營集團(tuán)必須完善投資、運(yùn)營管理、技術(shù)集成三大能力，并且獲得產(chǎn)業(yè)鏈下游的有效支持。

　　以投資集團(tuán)為核心的產(chǎn)業(yè)整合體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

　　一是資本型戰(zhàn)略投資人針對(duì)運(yùn)營和技術(shù)集成環(huán)節(jié)所進(jìn)行的產(chǎn)業(yè)整合，首創(chuàng)股份對(duì)具有華北設(shè)計(jì)院背景的國中水務(wù)的戰(zhàn)略性收購將極大提升其技術(shù)集成能力，其進(jìn)一步與清華大學(xué)的技術(shù)合作將使其技術(shù)能力更加長遠(yuǎn)；而作為外資水務(wù)的代表蘇伊士水務(wù)和威立雅水務(wù)，2006年各有重要高層本土化，將會(huì)逐步降低文化壁壘和經(jīng)營成本，更加有效地發(fā)揮其核心能力。

　　二是工程投資企業(yè)普遍升級(jí)融資平臺(tái)，將大幅度增加和放大工程性企業(yè)的資本能力。2006年金州集團(tuán)私募1.5億美圓，成為目前為止城市水業(yè)領(lǐng)域規(guī)模最大的融資項(xiàng)目，將使金州集團(tuán)巨大的市場和技術(shù)能力得到發(fā)揮；桑德集團(tuán)的伊普國際在新加坡上市，使桑德集團(tuán)同時(shí)擁有中外兩個(gè)上市融資平臺(tái)，成功實(shí)現(xiàn)由工程性集團(tuán)向投資控股集團(tuán)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；著名的四川環(huán)保企業(yè)中科成成功私募9900萬美圓；脫胎于清華紫光的浦華控股私募6000萬美圓即將完成，都是環(huán)保工程企業(yè)成功資本運(yùn)做，進(jìn)行戰(zhàn)略升級(jí)的典型案例。

四、不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的共榮

　　隨著專業(yè)投資運(yùn)營集團(tuán)的成熟，中國城市水業(yè)將更好地吸收了國內(nèi)外金融資本的進(jìn)入。2006年有大量的商業(yè)資本在考察和進(jìn)入中國水業(yè)市場。商業(yè)資本的進(jìn)入將不僅豐富城市水業(yè)的資本來源渠道，也將降低水業(yè)的總體融資成本。

　　城市水業(yè)的產(chǎn)業(yè)成熟還體現(xiàn)在重要產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的逐漸發(fā)育成熟上。隨著政府投資體制的改革，專業(yè)運(yùn)營服務(wù)企業(yè)將會(huì)獲得巨大的發(fā)展空間，2006年水業(yè)專業(yè)運(yùn)營服務(wù)公司初步獲得市場認(rèn)同，國禎環(huán)保、建工金源、大通水務(wù)都表現(xiàn)出很好的業(yè)績，上海城投和桑德集團(tuán)聯(lián)手打造的上海城投水務(wù)更是脫穎而出，10月底成立即憑借股東的力量獲得90萬噸/日的服務(wù)能力。而傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)所孕育的運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)和能力由于體制的約束還沒有充分釋放，今后的專業(yè)運(yùn)營服務(wù)市場無疑將更加精彩。

　　而國家逐漸松動(dòng)的市政債券政策將在解決政府投資來源的前提下，拓寬專業(yè)運(yùn)營服務(wù)的市場，為專業(yè)運(yùn)營服務(wù)提供更多的市場機(jī)會(huì)。

　　2005年以來一年多的時(shí)間，美國GE、德國西門子等國際500強(qiáng)企業(yè)以收購形式迅速進(jìn)入城市水業(yè)的工程和設(shè)備集成行業(yè)，極大地提升了水業(yè)工程服務(wù)水平；另一家500強(qiáng)企業(yè)美國ITT正在從已經(jīng)具有優(yōu)勢的水業(yè)設(shè)備領(lǐng)域中，進(jìn)一步提升其產(chǎn)業(yè)層次。

　　專業(yè)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)的發(fā)育也是產(chǎn)業(yè)成熟的重要標(biāo)志。北京大岳、中儀國際、上海濟(jì)邦、江蘇現(xiàn)代等一批專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)逐漸成熟，特點(diǎn)和專長逐漸鮮明。隨著行業(yè)溝通的加強(qiáng)，惡性競爭和低質(zhì)服務(wù)的時(shí)代將逐漸終結(jié)。

　　企業(yè)的競爭與合作成為產(chǎn)業(yè)市場水業(yè)市場的主流，隨著環(huán)境服務(wù)業(yè)商會(huì)的自發(fā)性成立，企業(yè)自律、協(xié)作共榮將成為2007年市場競爭的主流。