11月2日晚間津膜科技發(fā)布公告，津膜科技擬以發(fā)股(15.22 元/股發(fā)行7284 萬股)加現(xiàn)金的方式收購收購江蘇凱米100%和金橋水科100%股權(quán)，其中凱米對價(jià)10 億元(股份對價(jià)7.5億元、現(xiàn)金2.5 億元)、金橋?qū)r(jià)4.2 億元(股份對價(jià)3.6 億元、現(xiàn)金對價(jià)0.6 億元)。

津膜科技是專注于膜產(chǎn)品和膜工程的龍頭企業(yè)，擁有膜產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、膜設(shè)備制造、膜應(yīng)用工程設(shè)計(jì)施工和運(yùn)營服務(wù)完整產(chǎn)業(yè)鏈，主營超、微濾膜及膜組件的生產(chǎn)、銷售和膜法水資源化整體解決方案。

公司在膜材料和膜組件領(lǐng)域掌握核心技術(shù)優(yōu)勢，目前已獲批建設(shè)“膜材料與膜應(yīng)用國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”，成為行業(yè)內(nèi)唯一擁有膜材料及膜應(yīng)用國家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的企業(yè)，并成功申報(bào)了天津市科協(xié)組織評審的院士專家工作站。

根據(jù)我國膜協(xié)會的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010 年我國膜市場的價(jià)值約在320 億左右。年均增長率在25%~30%之間。經(jīng)過測算，預(yù)計(jì)到2020 年膜法水資源化市場將突破2900 億元。津膜科技扎根行業(yè)40 多年，技術(shù)雄厚，擁有完整的膜技術(shù)體系，多次承擔(dān)國家重要課題;產(chǎn)業(yè)鏈完備，具備從膜產(chǎn)品研發(fā)到膜方案解決;項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，在市政污水等幾大領(lǐng)域積累了大量的經(jīng)驗(yàn);知名度高，品牌優(yōu)勢明顯，全國水業(yè)設(shè)備滿意度指數(shù)用戶調(diào)查報(bào)告顯示，多項(xiàng)打分名列前二。

收購江蘇凱米：布局水處理膜全產(chǎn)業(yè)鏈，強(qiáng)化技術(shù)優(yōu)勢

江蘇凱米主要生產(chǎn)自主研發(fā)的有機(jī)管式膜與陶瓷膜，是集膜產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、膜設(shè)備制造、膜應(yīng)用工程設(shè)計(jì)施工和運(yùn)營服務(wù)為一體的系統(tǒng)化膜集成技術(shù)整體解決方案供應(yīng)商，涉及醫(yī)藥、食品、發(fā)酵、化工、鋼鐵、紡織、垃圾滲透液、污水處理及回用等行業(yè)。

江蘇凱米具有從膜材料生產(chǎn)、膜組件與成套設(shè)備制造到提供膜集成技術(shù)整體解決方案在內(nèi)的完整業(yè)務(wù)體系。同時(shí)，江蘇凱米已建成20萬平方米/年管式膜及組件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，生產(chǎn)的耐酸堿管式膜填補(bǔ)了國內(nèi)空白。未來管式膜產(chǎn)品可在垃圾滲濾液等領(lǐng)域參與國際競爭，切入高端膜產(chǎn)業(yè)鏈。江蘇凱米產(chǎn)品管式膜、陶瓷膜可以增加津膜科技產(chǎn)品線，拓展下游物料分離領(lǐng)域應(yīng)用范圍。

并購金橋水科：補(bǔ)齊水務(wù)資質(zhì) 增強(qiáng)工程訂單獲取能力

金橋水科以專利技術(shù)+EPC為核心經(jīng)營模式，主要業(yè)務(wù)為地表水凈化、城市污水處理、工業(yè)廢水治理及資源化相關(guān)的研究、設(shè)計(jì)、咨詢與工程施工、凈水廠及污水廠運(yùn)營管理。金橋水科具有工程咨詢甲級資質(zhì)、市政行業(yè)(給水工程、排水工程)專業(yè)設(shè)計(jì)甲級資質(zhì)、建筑行業(yè)(建筑工程)設(shè)計(jì)乙級資質(zhì)、環(huán)境工程(水污染防治工程)專項(xiàng)設(shè)計(jì)乙級資質(zhì)、市政公用工程總承包貳級資質(zhì)、機(jī)電安裝工程施工總承包貳級資質(zhì)和工程建設(shè)安全生產(chǎn)許可證等經(jīng)營資質(zhì)。借助金橋水科豐富的工程資質(zhì)公司拓寬了承接工程項(xiàng)目的范圍和規(guī)模。

金科水橋擁有的HPS澄清池、一體化沉淀澄清池、氣浮濾池過濾技術(shù)和曝氣生物濾池技術(shù)進(jìn)一步增強(qiáng)了投標(biāo)競爭力，提高訂單獲取能力建成了給水排水和污水處理及回用工程100多項(xiàng)，在水處理設(shè)計(jì)與工程建設(shè)領(lǐng)域積累了豐富的技術(shù)資料和工程實(shí)例。目前金科水橋的在手訂單2.5億元，是2015年?duì)I業(yè)收入的2.8倍。金橋水科并入津膜科技后，在資本實(shí)力和客戶資源方面將會得到顯著加強(qiáng)，業(yè)績有望超預(yù)期。

股東背景強(qiáng)大 津膜如虎添翼

同時(shí)，津膜科技將以15.22 元/股向高新投、河北建投水務(wù)、建信天然、景德鎮(zhèn)潤信昌南發(fā)行不超過2484 萬股，募集不超過3.8 億元。

高新投資出資2億認(rèn)購津膜科技非公開發(fā)行的1314.06萬股，高新投資是國投公司旗下投資中小型、科技型、高成長性項(xiàng)目的創(chuàng)業(yè)投資平臺。節(jié)能環(huán)保已寫入國投公司發(fā)展戰(zhàn)略，是國投公司未來重點(diǎn)的發(fā)展方向;津膜科技是國投公司最重要的環(huán)保上市資產(chǎn)之一。此次出資認(rèn)購只是第一步，后續(xù)津膜科技有望獲取國投公司低成本資金和戰(zhàn)略合作方面的支持。

河北建投水務(wù)是河北省國資委旗下水務(wù)資產(chǎn)投資運(yùn)營平臺，作為公司股東，有望與公司聯(lián)手進(jìn)行京津冀地區(qū)PPP項(xiàng)目拓展。發(fā)改委公布的河北、天津水務(wù)類PPP項(xiàng)目規(guī)模分別為115億和28.3億，空間巨大。津膜科技目前在手PPP訂單8.06億元，是其他訂單的2.3倍，PPP項(xiàng)目將給公司帶來較大效益。

(本文綜合中國證券網(wǎng)、津膜科技微信、環(huán)保產(chǎn)業(yè)：青蛙每周一談微信等報(bào)道)

編輯：趙凡