2012年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體不容樂(lè)觀，水業(yè)市場(chǎng)在政策的帶動(dòng)下，依然保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。“美麗中國(guó)”說(shuō)催生新機(jī)遇，一系列政策規(guī)劃展現(xiàn)水務(wù)市場(chǎng)巨大發(fā)展空間。政策環(huán)境的利好為水業(yè)市場(chǎng)空間的拓寬奠定了基礎(chǔ)。隨著“十二五”規(guī)劃綱要的漸次出臺(tái)，水務(wù)企業(yè)得到了前所未有的發(fā)展良機(jī)。本文將從政策環(huán)境、市場(chǎng)熱點(diǎn)、社會(huì)關(guān)注等方面對(duì)2012年水業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)，并對(duì)未來(lái)行業(yè)趨勢(shì)走向加以展望。

一、 政策環(huán)境

2012，在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)下，國(guó)務(wù)院、發(fā)改委、環(huán)保部、住建部、工信部等多部委出臺(tái)了水務(wù)方面的各項(xiàng)細(xì)化政策規(guī)劃，明確了水務(wù)行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)和投資重點(diǎn)，并從投融資、稅收、技術(shù)等方面對(duì)水務(wù)行業(yè)的發(fā)展做出指導(dǎo)，指明了方向，將促進(jìn)水業(yè)市場(chǎng)的進(jìn)一步轉(zhuǎn)型與升級(jí)。在微觀政策層面，目前，水價(jià)改革依然處于攻堅(jiān)階段，價(jià)格支付機(jī)制尚未明確，政策的制定工作尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。此外，拓寬融資渠道持續(xù)受到政策的支持，一系列鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入的政策出臺(tái)。

1. “十二五”規(guī)劃開(kāi)啟近萬(wàn)億市場(chǎng)

2012年國(guó)家發(fā)布的水務(wù)行業(yè)規(guī)劃，包括約束性指標(biāo)、目標(biāo)性和指導(dǎo)性政策以及建設(shè)性規(guī)劃等方面的內(nèi)容。主要有兩條主線，一條是產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，一條是行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，其中，產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃涉及投融資、產(chǎn)權(quán)、稅收優(yōu)惠，技術(shù)創(chuàng)新指導(dǎo)等方面內(nèi)容。行業(yè)發(fā)展規(guī)劃則用以指導(dǎo)行業(yè)投資，具體包括設(shè)施建設(shè)規(guī)劃、污染防治規(guī)劃等內(nèi)容。

（1）產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃

6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，量化了發(fā)展目標(biāo)，提出了完善價(jià)格、收費(fèi)和土地政策，加大財(cái)稅政策支持力度、拓寬投融資渠道等七個(gè)方面的措施，并從財(cái)稅、資金、貿(mào)易和技術(shù)方面確定了對(duì)企業(yè)的支持方向。《規(guī)劃》提出，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)15%以上，到2015年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到4.5萬(wàn)億元，增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為2%左右。

3月2日，工信部發(fā)布了《環(huán)保裝備“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，提出了未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)我國(guó)環(huán)保裝備八項(xiàng)發(fā)展重點(diǎn)，并支持和鼓勵(lì)研發(fā)大氣污染治理裝備、水污染治理裝備、固體廢物處理裝備、資源綜合利用裝備、環(huán)境監(jiān)測(cè)專用儀器儀表、環(huán)境污染治理配套材料和藥劑以及環(huán)境應(yīng)急裝備等7大類96項(xiàng)產(chǎn)品和技術(shù)。該規(guī)劃的發(fā)布旨在全面提升環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)水平。

此外，隨著環(huán)境產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，服務(wù)與運(yùn)營(yíng)逐漸成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)。2月20日，環(huán)保部發(fā)布《環(huán)境服務(wù)業(yè)“十二五”規(guī)劃（征求意見(jiàn)稿）》。《規(guī)劃》除了提出到2015年，環(huán)境服務(wù)業(yè)產(chǎn)值占環(huán)保產(chǎn)業(yè)的比重達(dá)到30%以上，發(fā)展10至20個(gè)年產(chǎn)值在100億以上的全國(guó)型綜合性環(huán)境服務(wù)集團(tuán)外，更大的亮點(diǎn)是正式仿照合同能源管理模式，在部分領(lǐng)域開(kāi)展合同環(huán)境試點(diǎn)，并且鼓勵(lì)環(huán)境服務(wù)類企業(yè)在境內(nèi)外領(lǐng)域上市融資。11月20日，環(huán)保部發(fā)布了《環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)工作方案》，組織開(kāi)展環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)工作。《方案》明確提出了環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)重點(diǎn)領(lǐng)域和參與試點(diǎn)的主體。2013年1月環(huán)保部印發(fā)《關(guān)于發(fā)展環(huán)保服務(wù)業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，意見(jiàn)指出，環(huán)保服務(wù)業(yè)發(fā)展的總體目標(biāo)是形成50個(gè)左右環(huán)保服務(wù)年產(chǎn)值在10億元以上的骨干企業(yè)。城鎮(zhèn)污水、垃圾和脫硫、脫硝處理設(shè)施運(yùn)行基本實(shí)現(xiàn)專業(yè)化、市場(chǎng)化。

（2）行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

設(shè)施建設(shè)規(guī)劃：5月4日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》。根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”期間，全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃投資共計(jì)4298億元。其中，完善和新建管網(wǎng)投資2443億元，占比最大，達(dá)56.8%；新增城鎮(zhèn)污水處理能力投資1040億元，占投資總額的24.2%；此外，《規(guī)劃》還明確了在污泥處理處置設(shè)施建設(shè)以及再生水利用設(shè)施建設(shè)方面的投資金額。

5月25日，住建部印發(fā)《全國(guó)城鎮(zhèn)供水設(shè)施改造與建設(shè)“十二五”規(guī)劃及2020年遠(yuǎn)景目標(biāo)的通知》，是國(guó)家出臺(tái)首部供水設(shè)施建設(shè)的五年建設(shè)投資規(guī)劃。根據(jù)《規(guī)劃》，“十二五”規(guī)劃項(xiàng)目總投資4100億元，其中新建管網(wǎng)成為投資重點(diǎn)，規(guī)劃投資總額1843億元，占比約45%。其余投資涉及水廠改造、管網(wǎng)改造、新建水廠、水質(zhì)檢測(cè)監(jiān)管能力以及供水應(yīng)急能力等多個(gè)領(lǐng)域。

污染防治規(guī)劃：5月16日，環(huán)保部、發(fā)改委、財(cái)政部、水利部4部委聯(lián)合發(fā)布《重點(diǎn)流域水污染防治規(guī)劃（2011-2015年）》。《規(guī)劃》提出，“十二五”期間我國(guó)將投入5000億元治理水污染。

“十二五”規(guī)劃投資金額統(tǒng)計(jì)列表

2. 價(jià)格政策尚未明確 

從水價(jià)政策走向來(lái)看，自2012年上半年，由清華大學(xué)完成的《城市供水價(jià)格管理辦法》修訂稿提交發(fā)改委以來(lái)，其修訂工作尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2013年2月，湖南省發(fā)布《城市供水價(jià)格管理辦法》，對(duì)于階梯水價(jià)中各級(jí)用水量標(biāo)準(zhǔn)的確定、城市供水價(jià)格的調(diào)整辦法都進(jìn)行了明確規(guī)定。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，國(guó)家級(jí)《城市供水價(jià)格管理辦法》有望在2013年出臺(tái)。水資源價(jià)格機(jī)制正走向完善。2013年1月，國(guó)家發(fā)改委等三部門(mén)發(fā)布《關(guān)于水資源費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，《通知》確定了“十二五”末各地區(qū)水資源費(fèi)最低征收標(biāo)準(zhǔn)，并對(duì)超計(jì)劃或者超定額取水制定懲罰性征收標(biāo)準(zhǔn)，用以規(guī)范征收標(biāo)準(zhǔn)制定行為，加強(qiáng)水資源費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)管理。

污水處理費(fèi)方面，價(jià)格政策還沒(méi)有理順。2012上半年，住建部、發(fā)改委啟動(dòng)了《城市污水收費(fèi)管理辦法》的制定工作，并就相關(guān)內(nèi)容組織專家討論。但是目前尚無(wú)進(jìn)展。據(jù)了解，辦法的制定還存在許多不確定的問(wèn)題：一是辦法的定性問(wèn)題，定為管理辦法還是條例不確定；二是污水處理收費(fèi)是被確定為行政性事業(yè)收費(fèi)還是經(jīng)營(yíng)收費(fèi)還不確定；三是污水處理費(fèi)是否包含管網(wǎng)、污泥處理處置、再生水以及雨水利用。

此外，目前，污泥處理處置收費(fèi)政策也沒(méi)有得到明確，雖然在2010年和2011年一些地方政府如河南、湖北、岳陽(yáng)等出臺(tái)過(guò)相關(guān)政策對(duì)收費(fèi)機(jī)制作出規(guī)定，但在2012年，政策的制定與落實(shí)又趨于沉寂。業(yè)界都在呼吁出臺(tái)切實(shí)可行的政策，以促進(jìn)污泥處理處置產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

3. 鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入 投融資渠道進(jìn)一步拓寬

2012年，國(guó)家進(jìn)一步加大了經(jīng)濟(jì)體制改革工作力度，為吸引民間資本進(jìn)入，在國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署下，一系列促進(jìn)民間資本發(fā)展的政策出臺(tái)。

3月18日，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)展改革委關(guān)于2012年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作意見(jiàn)的通知，《通知》明確提出，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入市政、能源、等領(lǐng)域，鼓勵(lì)、引導(dǎo)民間資本進(jìn)行重組聯(lián)合和參與國(guó)有企業(yè)改革，并要求抓緊進(jìn)一步完善鼓勵(lì)引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的配套措施和實(shí)施細(xì)則。

6月初，住建部發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入市政公用事業(yè)領(lǐng)域的實(shí)施意見(jiàn)的通知》，提出鼓勵(lì)民間資本采取獨(dú)資、合資合作、資產(chǎn)收購(gòu)等方式，直接投資城鎮(zhèn)供氣、供熱、污水處理廠、生活垃圾處理設(shè)施等項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。6月27日，發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于利用價(jià)格杠桿鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，進(jìn)一步明確了促進(jìn)民間投資發(fā)展的價(jià)格政策措施。通過(guò)深化價(jià)格改革，對(duì)公共事業(yè)實(shí)施支持性價(jià)格政策，充分調(diào)動(dòng)民間資本參與相關(guān)領(lǐng)域投資經(jīng)營(yíng)的積極性。同時(shí)，加大涉企收費(fèi)減免力度，規(guī)范金融服務(wù)價(jià)格行為，加強(qiáng)市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)管，推進(jìn)價(jià)格和收費(fèi)信息公開(kāi)，優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

除了上述直接鼓勵(lì)民間資本發(fā)展的措施外，國(guó)家還出臺(tái)政策清理地方清理投融資平臺(tái)，為民間資本的發(fā)展鋪平道路。12月底，財(cái)政部等四部委發(fā)布《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》，明確禁止一些地方政府向公眾集資用于建設(shè)公益性項(xiàng)目等違法違規(guī)融資行為。該通知的出臺(tái)能夠使得民間融資平臺(tái)能夠按照市場(chǎng)化原則規(guī)范運(yùn)行。

投融資渠道的拓寬，能夠使得水務(wù)行業(yè)充分利用資本市場(chǎng)，從而降低投融資成本，增加資本產(chǎn)出，優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)，提高投融資效益，對(duì)于推動(dòng)行業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程，帶動(dòng)水企的轉(zhuǎn)型與升級(jí)，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展壯大都有積極的意義。

二、 市場(chǎng)熱點(diǎn)

2012年，國(guó)家宏觀政策支持力度的加大以及行業(yè)本身市場(chǎng)需求的旺盛，均凸顯出水務(wù)行業(yè)巨大的投資潛力與投資價(jià)值，水務(wù)市場(chǎng)異常活躍，投資熱度持續(xù)提升。無(wú)論是海水淡化、水體修復(fù)等行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)機(jī)會(huì)的涌現(xiàn)，還是上市、并購(gòu)等水企的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)均能引起廣泛關(guān)注，成為一個(gè)又一個(gè)新聞熱點(diǎn)。 

1. 海水淡化

2012年，多項(xiàng)政策接連發(fā)力海水淡化產(chǎn)業(yè)，表明國(guó)家對(duì)于以海水淡化應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)水危機(jī)的重視力度再度加碼，將加速其規(guī)模化發(fā)展。繼2012年年初國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展海水淡化產(chǎn)業(yè)的意見(jiàn)》后，年中，科技部和發(fā)改委等再次聯(lián)合發(fā)布《海水淡化科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》指出，到2015年，產(chǎn)能達(dá)到220萬(wàn)立方米/日以上，海水淡化產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到300億元以上。隨著水資源費(fèi)的提高、水資源短缺的升級(jí)以及膜處理價(jià)格的逐漸降低，海水淡化成為“十二五”水務(wù)市場(chǎng)的熱點(diǎn)領(lǐng)域。

從政策和市場(chǎng)需求來(lái)看，海水淡化的前景一片大好。從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度來(lái)看，海水淡化項(xiàng)目資金和技術(shù)門(mén)檻要求高，市場(chǎng)進(jìn)入難度大，沒(méi)有相關(guān)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)較難參與市場(chǎng)運(yùn)作。

目前，已有不少公司積極在該領(lǐng)域布局。2012年，津膜科技募投海水淡化預(yù)處理膜及成套裝備項(xiàng)目，規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)日處理能力135萬(wàn)噸的海水淡化預(yù)處理成套裝備。久立特材研發(fā)的日產(chǎn)500噸的海水淡化用泵已經(jīng)投入市場(chǎng)，目前正在研發(fā)萬(wàn)噸級(jí)的海水淡化用泵。雙良節(jié)能經(jīng)過(guò)技術(shù)儲(chǔ)備，目前已具備日產(chǎn)淡水2.5萬(wàn)噸和1.25萬(wàn)噸海水淡化裝置的工程設(shè)計(jì)、設(shè)備制造、工程安裝、技術(shù)服務(wù)等綜合能力。此外，我國(guó)的海水淡化市場(chǎng)也引起國(guó)外企業(yè)的關(guān)注，一批日本水務(wù)企業(yè)對(duì)中國(guó)海水淡化項(xiàng)目興趣強(qiáng)烈，膜產(chǎn)品供應(yīng)商日本三菱東麗與南方匯通與設(shè)立合資公司，進(jìn)軍中國(guó)的海水淡化領(lǐng)域。

值得一提的是，目前，海水淡化的市場(chǎng)機(jī)會(huì)主要在技術(shù)和設(shè)備領(lǐng)域，而對(duì)于投資和運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域而言，沒(méi)有良好的政府背景，企業(yè)則較難進(jìn)入。

2. 污泥處置

隨著污水處理廠的大量建成投運(yùn)，污泥產(chǎn)生量劇增，市場(chǎng)規(guī)模巨大。2010年底，環(huán)保部下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)城鎮(zhèn)污水處理廠污泥污染防治工作的通知》，使得污泥處理處置在2011年持續(xù)走熱，成為新的市場(chǎng)熱點(diǎn)。

2012年，由于專項(xiàng)政策的不明確，付費(fèi)機(jī)制的缺乏以及商業(yè)模式的無(wú)法突破，污泥處置市場(chǎng)關(guān)注度及企業(yè)參與的熱情有所降溫，風(fēng)險(xiǎn)投資觀望氣氛濃厚。2012年，除了中持環(huán)保獲得了北極光創(chuàng)投和啟明創(chuàng)投的一筆融資、中科博聯(lián)獲風(fēng)投5000萬(wàn)之外，格瑞特獲得國(guó)家開(kāi)發(fā)投資公司3000萬(wàn)元的投資，成為污泥處理產(chǎn)業(yè)屈指可數(shù)的融資案例。污泥處理處置企業(yè)也面臨困境，很多企業(yè)出現(xiàn)“一年只有一個(gè)新項(xiàng)目”的尷尬局面。

目前，污泥處置市場(chǎng)雖然出現(xiàn)波動(dòng)，但依然有市場(chǎng)需求，根據(jù)《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，“十二五”期間，我國(guó)擬新增污泥處理和處置設(shè)施投資347億元。投資、運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)也依舊受到業(yè)內(nèi)企業(yè)的關(guān)注，柏林水務(wù)等企業(yè)都在觀望該市場(chǎng)，并為進(jìn)軍該領(lǐng)域做好資金和技術(shù)的儲(chǔ)備。污泥處置市場(chǎng)的啟動(dòng)需要一系列合力的助推，清晰的扶持政策和完善的收費(fèi)機(jī)制是其中必不可少的一環(huán)。

3. 水體修復(fù)

“十二五”期間，重點(diǎn)流域水污染防治及水生態(tài)修復(fù)、地下水污染防治與修復(fù)等工程被列為國(guó)家環(huán)境保護(hù)的重點(diǎn)工程，湘江流域重金屬污染治理、巢湖流域水環(huán)境修復(fù)已全面展開(kāi)。水體修復(fù)產(chǎn)業(yè)逐漸成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。

目前，水環(huán)境修復(fù)行業(yè)已吸引了多家企業(yè)的關(guān)注和進(jìn)入。2012年，中環(huán)保水務(wù)投資有限公司配合股東公司中節(jié)能環(huán)保收購(gòu)專業(yè)從事環(huán)境修復(fù)的杭州大地，成立中節(jié)能大地環(huán)境修復(fù)有限公司。新之地積極拓展環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)，以水環(huán)境修復(fù)作為戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)，已在全國(guó)近一半的省份參與水環(huán)境修復(fù)項(xiàng)目規(guī)劃的設(shè)計(jì)或施工。此外，中持環(huán)保、環(huán)能德美、北控水務(wù)等企業(yè)已經(jīng)或即將進(jìn)入水環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域。目前，水體修復(fù)上市企業(yè)很少。以環(huán)境修復(fù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)的建工環(huán)境獲紅杉資本投資，并于7月啟動(dòng)股改，計(jì)劃在2013年登錄創(chuàng)業(yè)板。未來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)1-2家上市公司。

4. 企業(yè)上市

在一系列利好因素的影響下，眾多水務(wù)公司紛紛上市。7月5日，天津膜天膜科技股份有限公司在深交所創(chuàng)業(yè)板上市交易。此外，國(guó)禎環(huán)保、凌志環(huán)保、中持環(huán)保、曉清環(huán)保等水處理領(lǐng)域企業(yè)也已展開(kāi)上市計(jì)劃。上實(shí)環(huán)境控股擬于2013年香港上市，在國(guó)際市場(chǎng)上尋求更多融資機(jī)會(huì)。同時(shí)在重慶水務(wù)和江南水務(wù)成功上市帶動(dòng)下，地方政府積極鼓勵(lì)當(dāng)?shù)氐乃畡?wù)公司上市融資。根據(jù)中國(guó)水網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已走在上市進(jìn)程中或明確提出上市計(jì)劃的水務(wù)企業(yè)近30家。

此外，隨著國(guó)家對(duì)于節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)各項(xiàng)扶持政策的相繼出臺(tái)，資本市場(chǎng)對(duì)環(huán)保水務(wù)企業(yè)的認(rèn)可度增強(qiáng)，水務(wù)行業(yè)正受到各路資本的青睞，大量PE、VC等私募股權(quán)基金進(jìn)入到該領(lǐng)域。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年，水務(wù)領(lǐng)域的VC/PE投資案例達(dá)17起，投資金額達(dá)2.92億元，相比于2010年1.18億元的投資增長(zhǎng)1倍多。2012年，金州環(huán)境集團(tuán)引入5500萬(wàn)美元美國(guó)哈德森基金；重慶康達(dá)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)引入霸菱亞洲投資有限公司，金額為9500萬(wàn)美元。

 2012年新上市和擬上市水務(wù)公司名單


數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水網(wǎng)搜集整理

5. 水務(wù)市場(chǎng)并購(gòu)

從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)講，水務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)走出了跑馬圈地的新增市場(chǎng)發(fā)展階段，“一個(gè)訂單撐起一個(gè)企業(yè)”的草莽時(shí)代已然過(guò)去，水務(wù)領(lǐng)域越來(lái)越難進(jìn)入，資本、資源、技術(shù)……實(shí)力才是進(jìn)場(chǎng)的通行證，水務(wù)行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已成大佬游戲。通過(guò)并購(gòu)來(lái)提高市場(chǎng)占有率成為水務(wù)巨頭的有利武器，水務(wù)市場(chǎng)已經(jīng)掀起并購(gòu)整合潮。

（1）通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行核心水務(wù)業(yè)務(wù)的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的拓寬

2012年，上實(shí)環(huán)境控股4.093億元收購(gòu)南方水務(wù)69.378%股權(quán)，以此擴(kuò)展其在中國(guó)內(nèi)地的水務(wù)市場(chǎng)的規(guī)模，并通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)、業(yè)務(wù)整合進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈的模向擴(kuò)張。以燃煤電廠煙氣脫硫脫硝為主營(yíng)業(yè)務(wù)的國(guó)電清新收購(gòu)水務(wù)公司中天潤(rùn)博55%股權(quán)，進(jìn)入城市污水處理及再生水回用業(yè)務(wù)領(lǐng)域；水表生產(chǎn)企業(yè)三川股份收購(gòu)鷹潭市供水有限公司24%股權(quán)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)入供水行業(yè)的戰(zhàn)略布局。

（2）通過(guò)并購(gòu)進(jìn)入新興環(huán)保產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域

國(guó)中水務(wù)收購(gòu)高濃度廢水處理企業(yè)北京天地人環(huán)保科技有限公司的10%股權(quán)，興蓉集團(tuán)收購(gòu)了成都興蓉再生能源公司100%股權(quán)，上述兩個(gè)公司由此進(jìn)入垃圾滲濾液領(lǐng)域；北控水務(wù)擬收購(gòu)中科建禹水處理技術(shù)有限公司，中環(huán)保水務(wù)投資有限公司擬收購(gòu)杭州大地環(huán)保工程有限公司，由此進(jìn)入環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域；從上述收購(gòu)并購(gòu)方向來(lái)看，環(huán)境修復(fù)、垃圾滲濾液成為企業(yè)主要擴(kuò)張領(lǐng)域。

三、 社會(huì)關(guān)注

水是最基本的民生需要，隨著淡水資源的日益緊缺和水污染的日趨嚴(yán)重，以及民眾環(huán)保意識(shí)的提升和維權(quán)意識(shí)的增強(qiáng)，與水相關(guān)的如水質(zhì)、水污染和城市內(nèi)澇等民生問(wèn)題令人矚目，接連引發(fā)社會(huì)大眾的普遍關(guān)注。

1. 水質(zhì)

連日來(lái)，無(wú)論是“我國(guó)自來(lái)水合格率僅為50%”的消息，還是“北京水質(zhì)專家20年不喝自來(lái)水”的新聞都引起了人們的極大關(guān)注，水質(zhì)問(wèn)題再度成為社會(huì)熱點(diǎn)，引發(fā)人們對(duì)飲用水安全問(wèn)題的擔(dān)憂。保障飲用水安全勢(shì)必要提高水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，但水質(zhì)提升并非易事。原定于2012年7月1日全面實(shí)施的新《生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》（GB5749-2006），在經(jīng)過(guò)五年的過(guò)渡期之后再次推遲，主要原因在于大部分中小城市106項(xiàng)水質(zhì)檢測(cè)指標(biāo)無(wú)法達(dá)標(biāo)。標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施受限于當(dāng)前自來(lái)水廠技術(shù)建設(shè)和配套措施與標(biāo)準(zhǔn)的要求存在較大差異，以及飲用水水源污染、輸配水管道二次污染、成本等一系列復(fù)雜因素。從公眾角度而言，對(duì)水質(zhì)的關(guān)注，凸顯了其對(duì)高品質(zhì)水的剛性需求。對(duì)供水企業(yè)而言，提升水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)必須對(duì)水廠進(jìn)行升級(jí)改造，供水成本則相應(yīng)增加，將需要通過(guò)上調(diào)水價(jià)，轉(zhuǎn)移成本，維持經(jīng)營(yíng)。

2. 水污染

近年來(lái)，我國(guó)水污染事故開(kāi)始進(jìn)入高發(fā)期。2012年，全國(guó)發(fā)生了10余起飲用水污染事件，導(dǎo)致多地居民產(chǎn)生飲水恐慌現(xiàn)象。水污染事件的頻頻發(fā)生，越來(lái)越多地牽動(dòng)公眾神經(jīng)，隨著人們環(huán)保意識(shí)的提高，將激發(fā)污水處理行業(yè)市場(chǎng)需求的提升。此外，受淡水資源缺乏和水污染嚴(yán)重的現(xiàn)狀驅(qū)使，政府對(duì)水污染治理關(guān)注力度加大，通過(guò)出臺(tái)各項(xiàng)政策措施倒逼排污企業(yè)加大污水治理投入，扶持污水治理行業(yè)發(fā)展，這些舉措都將對(duì)污水治理行業(yè)發(fā)展長(zhǎng)期帶來(lái)利好。

2012年十大水污染事件盤(pán)點(diǎn)
 

3. 城市內(nèi)澇

2011年全國(guó)大范圍城市遭遇“城市看海”的尷尬局面。2012年，多個(gè)城市出現(xiàn)嚴(yán)重內(nèi)澇，其中北京“7.21”特大暴雨造成79人遇難，近百億經(jīng)濟(jì)損失，引發(fā)社會(huì)對(duì)城市排水建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的廣泛關(guān)注。加大管網(wǎng)投資、加強(qiáng)排水服務(wù)也成為政府、行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

在2012年年底的全國(guó)住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會(huì)上，住建部要求各地加快城市市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其中，編制城市排水與暴雨內(nèi)澇防治設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，成為2013年的重要工作之一。同時(shí)，政府加大了對(duì)市政給排水配套設(shè)施及城市管網(wǎng)建設(shè)的投資力度。9月，中央下?lián)軐ｍ?xiàng)資金290億元到給水排水領(lǐng)域；業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，城市排水管網(wǎng)升級(jí)改造，在未來(lái)的8年到10年間，將迎來(lái)上萬(wàn)億元政府投入的“大蛋糕”。

政策支持推動(dòng)管網(wǎng)建設(shè)進(jìn)度。據(jù)中國(guó)水網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年7月底至2012年12月底，全國(guó)新建、擴(kuò)建、改建管網(wǎng)開(kāi)工項(xiàng)目共計(jì)49個(gè)，竣工項(xiàng)目29個(gè)，新建、擴(kuò)建、改建管網(wǎng)計(jì)劃47項(xiàng)，出臺(tái)專項(xiàng)管網(wǎng)管理?xiàng)l例、建設(shè)實(shí)施方案等地方法規(guī)6條。

城市內(nèi)澇嚴(yán)峻現(xiàn)狀將倒逼各地加快城市排水系統(tǒng)的升級(jí)與改造，今后，強(qiáng)化排水系統(tǒng)建設(shè)，實(shí)行排水管網(wǎng)專業(yè)化運(yùn)營(yíng)成為業(yè)內(nèi)又一個(gè)重要方向。

四、 趨勢(shì)展望

1. 政策展望

（1）環(huán)保要求提高

“十二五”時(shí)期，政府對(duì)環(huán)境的要求明顯提高。從政策層面看，2012年，環(huán)境保護(hù)的特點(diǎn)是標(biāo)準(zhǔn)更高、要求更高、范圍更寬、監(jiān)管更嚴(yán)。比如，供水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和工業(yè)廢水的排放標(biāo)準(zhǔn)提高，環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)的大范圍修訂，鼓勵(lì)地方制定和實(shí)施較國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)等，政府意圖通過(guò)節(jié)能環(huán)保手段倒逼企業(yè)增加環(huán)保投入。無(wú)論是政策層面還是市場(chǎng)層面，相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)要求以及約束條件都為治污企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了契機(jī)。

（2）環(huán)境監(jiān)管進(jìn)一步趨嚴(yán)

基于環(huán)保要求的提高，國(guó)家將實(shí)行政策從緊，監(jiān)管從嚴(yán)的工作取向，“從緊”是指收緊政策，提高標(biāo)準(zhǔn)；“從嚴(yán)”是指嚴(yán)格執(zhí)法，實(shí)行獎(jiǎng)懲。在此背景下，政府將進(jìn)一步加大環(huán)境監(jiān)管和治理力度，對(duì)污水處理廠的運(yùn)行情況以及運(yùn)營(yíng)管理能力的監(jiān)管趨嚴(yán)，將對(duì)企業(yè)服務(wù)的專業(yè)化提出更高的要求。此外，對(duì)排污企業(yè)檢查力度和范圍也將加大，污水處理設(shè)施建設(shè)需求也將增加。

（3）政策扶持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)

2012年，是水業(yè)市場(chǎng)快速轉(zhuǎn)型的一年。水務(wù)產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了設(shè)備制造、工程建設(shè)、投資運(yùn)營(yíng)三個(gè)階段后，正向以綜合環(huán)境服務(wù)為核心的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段過(guò)渡，以專業(yè)化服務(wù)為支撐的企業(yè)將在市場(chǎng)中占有一席之地。十二五期間，中國(guó)城市水務(wù)市場(chǎng)將進(jìn)入到以提高服務(wù)水平為核心驅(qū)動(dòng)力的發(fā)展時(shí)期，商業(yè)模式則正向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型。

2007年，國(guó)務(wù)院就發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》，2010年，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，七個(gè)產(chǎn)業(yè)被列為我國(guó)現(xiàn)階段集中發(fā)展和加快推進(jìn)的新興產(chǎn)業(yè)，其中節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)位居七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，這兩個(gè)環(huán)節(jié)都涉及到環(huán)境產(chǎn)業(yè)，兩者的交集就是環(huán)保服務(wù)業(yè)。2012年底和今年年初，環(huán)保部先后發(fā)布了《環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)工作方案》和《關(guān)于發(fā)展環(huán)保服務(wù)業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，組織開(kāi)展環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)工作，并明確提出政府是環(huán)保服務(wù)業(yè)市場(chǎng)培育者，積極營(yíng)造有利于環(huán)保服務(wù)業(yè)發(fā)展的政策和體制環(huán)境，上述政策措施都將加快水務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)，催生環(huán)境服務(wù)業(yè)時(shí)代的來(lái)臨。此外，《環(huán)境服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃（征求意見(jiàn)稿）》已完成意見(jiàn)征求工作，正式文件有望在2013年出臺(tái)。

2. 市場(chǎng)趨勢(shì)

（1）建設(shè)趨勢(shì)：“十二五”期間污水處理廠建設(shè)規(guī)模以中、小型為主

中國(guó)污水處理廠經(jīng)過(guò)多年的大型化建設(shè)，未來(lái)將向小型化發(fā)展。根據(jù)《“十二五”全國(guó)城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃》，到2015年，城市污水處理率達(dá)到85%（直轄市、省會(huì)城市和計(jì)劃單列市城區(qū)實(shí)現(xiàn)污水全部收集和處理，地級(jí)市85%，縣級(jí)市70%），縣城污水處理率平均達(dá)到70%，建制鎮(zhèn)污水處理率平均達(dá)到30%。因此，“十二五”期間，隨著“縣縣”以及“鎮(zhèn)鎮(zhèn)”污水處理廠的全覆蓋，新增設(shè)施的處理規(guī)模將以中小規(guī)模為主，中、小型城鎮(zhèn)污水處理廠將大量進(jìn)入市場(chǎng)。

此外，2012年7月1日起實(shí)施的新國(guó)標(biāo)《生活飲用水衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)（GB5749-2006）》對(duì)民用供水及市政污水的回收處理提出了更高的要求，通過(guò)傳統(tǒng)工藝對(duì)居民供水進(jìn)行處理將無(wú)法滿足上述標(biāo)準(zhǔn)的要求，采用膜處理技術(shù)進(jìn)行技術(shù)升級(jí)是行之有效的解決辦法，國(guó)內(nèi)供水廠升級(jí)改造需求旺盛，升級(jí)改造項(xiàng)目增加。106項(xiàng)自來(lái)水指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，未來(lái)將推動(dòng)膜技術(shù)在自來(lái)水行業(yè)的大規(guī)模應(yīng)用。

（2）競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)：并購(gòu)持續(xù)加劇 催生行業(yè)大變局

目前，水務(wù)行業(yè)集中度依然不高，具有企業(yè)數(shù)量眾多、規(guī)模化不足、區(qū)域分散等特點(diǎn)，尚未形成標(biāo)桿性的龍頭企業(yè)，最大的水務(wù)集團(tuán)其服務(wù)市場(chǎng)份額也不過(guò)5%。水務(wù)行業(yè)需要并購(gòu)，也會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的并購(gòu)。隨著不同企業(yè)的融資情況差異的加大，并購(gòu)和轉(zhuǎn)型也將加劇。

2012年，水務(wù)公共財(cái)政投入仍持續(xù)去年的緊縮狀態(tài)，水務(wù)市場(chǎng)資本和技術(shù)為王的特點(diǎn)將更加凸顯，水務(wù)企業(yè)兩極分化嚴(yán)重，強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱，城市污水等傳統(tǒng)行業(yè)的市場(chǎng)交易、項(xiàng)目絕大多數(shù)歸于一線企業(yè)，行業(yè)漸漸迎來(lái)大洗牌時(shí)代。優(yōu)勢(shì)企業(yè)將借產(chǎn)業(yè)化加速之際，大舉并購(gòu)重組，進(jìn)一步擴(kuò)張市場(chǎng)，一批無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)力的水務(wù)企業(yè)將被收購(gòu)、兼并。一方面，國(guó)內(nèi)一些大型水務(wù)公司通過(guò)兼并、收購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)和規(guī)模化發(fā)展，逐漸成長(zhǎng)為水業(yè)巨頭。另一方面，水業(yè)的低利性仍將持續(xù)，將促使以水業(yè)主業(yè)為主導(dǎo)的企業(yè)向綜合服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型。

轉(zhuǎn)型背景下，行業(yè)的并購(gòu)、整合將進(jìn)一步加劇，這種形勢(shì)已經(jīng)在2008年初現(xiàn)。由此預(yù)計(jì)，五到十年，中國(guó)的水務(wù)市場(chǎng)將形成一個(gè)由10-20個(gè)大型綜合環(huán)境服務(wù)商、50-100個(gè)幾十億規(guī)模的區(qū)域性綜合環(huán)境服務(wù)商、幾百個(gè)億元規(guī)模的環(huán)境服務(wù)企業(yè)共存的市場(chǎng)。在此期間，大量的無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)力的中、小企業(yè)將被吞并掉，形成幾個(gè)大的水務(wù)集團(tuán)引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)格局。

（3）投資趨勢(shì)：投資領(lǐng)域區(qū)域化、國(guó)際化

從目前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)來(lái)看，未來(lái)投資領(lǐng)域?qū)⑾騾^(qū)域化和國(guó)際化發(fā)展。2012年，各水企在國(guó)內(nèi)區(qū)域市場(chǎng)上展開(kāi)激烈角逐，北控水務(wù)、首創(chuàng)股份、桑德國(guó)際、碧水源等水企積極布局國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，湖南、云南、東北等地成為眾多領(lǐng)軍企業(yè)的爭(zhēng)搶之地，吸引了多家水企關(guān)注。通過(guò)建立區(qū)域性的平臺(tái)公司（如中國(guó)水務(wù)的山東水務(wù)和新疆水務(wù)等子公司，首創(chuàng)股份的湖南首創(chuàng)，中國(guó)節(jié)能的江西公司等），在一個(gè)區(qū)域內(nèi)提供多元的服務(wù)將成為顯著的市場(chǎng)趨勢(shì)。與此同時(shí)，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促使各主要公司紛紛加緊拓展新的業(yè)務(wù)市場(chǎng)，并開(kāi)始探索新的區(qū)域服務(wù)模式，如中持集團(tuán)開(kāi)發(fā)縣域環(huán)境管家式服務(wù)模式等。

此外，經(jīng)過(guò)二十年余年的發(fā)展，我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)水平不斷提升。隨著環(huán)保市場(chǎng)的全球化發(fā)展以及國(guó)內(nèi)環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場(chǎng)的趨于飽和，眾多水企如北控、桑德國(guó)際、津膜科技等開(kāi)啟 “走出去”的征程，并逐漸在國(guó)際水務(wù)市場(chǎng)上打開(kāi)局面，目前，英、法等歐洲以及印度、越南、馬來(lái)西亞等東南亞水務(wù)市場(chǎng)都留下了中國(guó)水務(wù)企業(yè)的足跡。 

五、結(jié)語(yǔ)

通過(guò)對(duì)2012年水務(wù)市場(chǎng)的盤(pán)點(diǎn)和展望可以得知，2013年，政策扶持依然是水務(wù)行業(yè)的主基調(diào)。環(huán)境服務(wù)業(yè)和合同環(huán)境服務(wù)將獲大力推進(jìn)，成為重點(diǎn)的發(fā)展方向。在此背景下，水務(wù)行業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)明顯，水企上市依然是熱潮，水務(wù)市場(chǎng)也將繼續(xù)迎來(lái)大規(guī)模的并購(gòu)重組。此外，隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與成熟，中國(guó)水企在“引進(jìn)來(lái)”的同時(shí)，積極進(jìn)行的“走出去”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，國(guó)際化進(jìn)程將逐漸升級(jí)。市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)方面，海水淡化市場(chǎng)將逐漸成熟，水環(huán)境修復(fù)商機(jī)已經(jīng)顯現(xiàn)，污泥處理處置在政策帶動(dòng)下，有望復(fù)蘇為新的市場(chǎng)熱點(diǎn)。

編輯：成楊