傅濤：時代變局下的水業未來

時間： 2020-06-23 14:25

來源：中國水網

作者：徐冰冰整理

　　未經歷風雨，怎么見彩虹？環境產業沒有真正經過冬天的歷練。沒有經過生死的歷練，就不能造就一個堅強的鋼骨，因此未來在競爭中必然會有一批企業倒下。

　　創新乏力，隨波逐流。很多企業在重復一個跑道，缺乏創新能力。大部分企業都在埋頭做事情，沒有在商業模式上進行創新和思考。慶幸的是，環保行業是一個沒有天花板的朝陽行業，有很大的想象空間。遺憾的是，一個一個領域逐漸變成紅海。

　　成本中心，產業價值迷失。我一直認為，一個偉大的產業，一個支柱產業不能是甲方的成本中心，必須要為對方創造價值。目前，絕大部分企業做的是末端服務，在花甲方的錢為甲方消災。因此，這很難形成一個支柱產業，不可能偉大。

　　外部原因

　　首先，水務行業面臨政府支付環境的變化。減稅降費倒逼政府過起了苦日子，水業收入中政府支付是源頭，水務行業正在面臨政府支付能力不足的挑戰。

　　其次，水務項目合作期動輒幾十年，而資本市場的不確定性強、變化大、周期短，短貸長投風險又很大，因此水業與資本的特征是偏離的。

　　第三，很多新興市場看上去是非常漂亮的跑道，但是不知道水到底有多深，進去以后可能會“淹死”，叫好不叫座。

　　第四，監管嚴格。環境安全監管越來越強，老百姓的感知不斷加強。

　　第五，政策性國企的興起與資產回購。包括政策性央企、省級“環保類”集團的產生、市一級國企的復活，他們帶著行業使命和政治任務而來。（相關新聞：24家省級“環保類”集團橫空出世,偶然or必然?）

　　立足環境治理現狀感知水業發展脈搏

　　在上述背景下，我們一起感知水業的脈搏。生態環境治理仍然是三大攻堅戰之一，生態環境始終得到中央的重視。前不久習近平總書記在寧夏、山西等地的考察中均提到了生態環境治理問題。國家對生態環境的重視和治理力度沒有變，但有一些客觀因素在發生變化。

　　服務業的回歸

　　水務行業、環境行業本質是服務業。建環境設施的目的不是為了建設而建，是因為原來沒有設施，所以水務行業在特定階段猛一看長得像建筑行業。施工、設備、工程成為服務的主角，產業都是圍繞建設而展開的。

　　但當環境設施建設了幾萬座的時候，環境產業回歸到服務業主業上。建設施的目的是為了治理環境，是為了還社會碧水藍天。不運營，不服務，就不能構成環境設施建設的初心。水務行業現在正式回歸服務業，服務模式以感知和目標客戶為核心，也不斷涌現出一些新模式和新業態。

　　另外，環境產業發展20年，最大的財富是積攢了一批人才。從服務業的角度來看，未來，人才是一個企業最大的財富。評估一個企業不能只看資產，技術只是手段，人才是核心。

　　從規模化到高質量發展

　　原來追求規模，現在必須追求服務質量。一方面是新基建，新基建不僅僅指5G信息技術，也包括環境基礎設施的優化。但很多設施還處在孤島中，沒有發揮出效應。因此，激活已有設施的效率是新基建的根本；另一方面是提質增效。利用智慧手段，發揮工匠精神，追求智慧化、精細化，用科技創新來提升單一園區的服務質量，包括污水處理廠、廠網站一體、廠網站河岸經濟一體、山水城產文融為一體等。

　　水業資產屬于人民

　　五年前，習近平總書記說過“房子是用來住的，不是用來炒的。”在那之前買房子是為了投資，從那以后買房子的性質發生了變化。其實水業資產也是用來做服務的，不是用來炒作的。遺憾的是，過去20年大部分的利潤來自于資產的差價，有些公司融資成本低，資產收益率高，產生了差價，有了收益，但只有20%~30%的收益來自于技術團隊的服務。

　　一個公司在人身上花的成本，決定了這個公司服務水平的高低。靠資產收益的時代已經過去，誰代表人民誰就持有資產。資產收益率的比重下滑是必然趨勢，任何一個產業回歸服務業的時候，資產收益率都會下降，資產最終會回到以政策性央企為核心的主體，留給市場的是經營性資本和技術服務。

　　水業資產成為水業跑道劃分的核心標尺

　　水業資產會成為水業跑道劃分的核心標尺。如今已經形成了萬億級的水業資產規模，這些資產將重新成為市場驅動的關鍵。未來存量資產會進入以下五個類別。

　　其中，非經營性資產只能由各級政府代表人民持有，尤其是一些河道、管網；受政府委托經營壟斷資源和命脈資源的資產由政策性國企來持有，因為這些資產的收益率達不到融資的6%、8%要求，但是具有經營性；對于達到市場要求的經營性資產，從社會利益出發，不能指望資產有高的超額回報。這類資產會有兩類主體拿到，其中的競爭性資產類應由經營性國企持有，另一類由民企、上市社會企業持有。目前的趨勢是經營性國企和社會企業這兩類企業正在進行混改，目前我們已經見證了二三十例經營性資產的混改，雙方企業共同持有經營性的資產，既保證效率，又保證資產的安全。而技術性服務資產是技術民企的跑道。

　　所有基于所有制的市場政策都屬于歧視

　　所有基于所有制的市場政策都屬于歧視，不要拿所有制來區分一個賽道中的企業，而應該拿企業的賽道來區分企業的所有制。國企民企分跑道，各具優勢。技術性服務、市場性服務屬于民企的跑道，民企如果進入到了政策性國企的跑道，很難支撐起收益率，可能會面臨很大的風險。

　　人民的感知成為服務成效的核心要素

　　從單元設備，升級到創造價值的成套裝備，悶頭在單元服務上賺錢不長久，末端單元服務的PE回落是常態。人民的安全感、獲得感、滿足感是所有環境服務的判斷標準，而不是檢測報告、不是院士的評價。一位書記曾說，“老百姓的鼻子是檢驗二噁英的唯一標準。”沒有讓人民感知到幸福感，就不是好的服務，所有的服務都應該向感知靠攏。所以，我們提出從單元服務要升級為成套服務，除非你做成高通、英特爾這樣的超級技術公司，要不然你就必須面向客戶。

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編輯：趙凡

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